Η μετοχή της Newmont (NEM) ανεβαίνει μετά από ισχυρά αποτελέσματα Q1 και τεράστια εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών

Βασικά Συμπεράσματα

• Η Newmont παρουσίασε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή Q1 $2,90, υπερβαίνοντας σημαντικά τις εκτιμήσεις αναλυτών των $2,18· τα συνολικά έσοδα εκτινάχθηκαν 46% σε ετήσια βάση στα $7,31 δισεκατομμύρια
• Η ελεύθερη ταμειακή ροή έφτασε σε ιστορικό τριμηνιαίο υψηλό $3,1 δισεκατομμυρίων, ενώ το συνολικό κόστος διατήρησης $1.029 ανά ουγγιά ήρθε κάτω από την ετήσια καθοδήγηση
• Σεισμός μεγέθους 4,5 Ρίχτερ στις 14 Απριλίου επηρέασε το ορυχείο Cadia στην Αυστραλία· οι υπόγειες εξορυκτικές δραστηριότητες αναμένεται να ανακάμψουν στο περίπου 80% της δυναμικότητας σε πέντε εβδομάδες
• Το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών $6 δισεκατομμυρίων, σηματοδοτώντας την τέταρτη έγκριση από τις αρχές του 2024· οι σωρευτικές επαναγορές έχουν ανέλθει συνολικά σε $6 δισεκατομμύρια σε διάστημα περίπου δύο ετών
• Η διοίκηση επιβεβαίωσε εκ νέου τους στόχους παραγωγής 2026 για 5,3 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού, παρά το γεγονός ότι αναμένει η παραγωγή Q2 να υπολείπεται ελαφρώς των επιπέδων Q1

Οι μετοχές της Newmont (NEM) ενισχύθηκαν 0,2% κατά την προ-αγοράς συνεδρία της Παρασκευής, μετά την ανακοίνωση του ορυχειακού κολοσσού για το έκτο συνεχόμενο τρίμηνο υπέρβασης τόσο των προβλέψεων κερδών όσο και εσόδων. Η μετοχή είχε ήδη ανέλθει 1,6% κατά τις εκτεταμένες ώρες συναλλαγών της Πέμπτης και φέρει κέρδος από την αρχή του έτους περίπου 11% εισερχόμενη στη σημερινή συνεδρία.

Newmont Corporation, NEM

Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή του πρώτου τριμήνου έφτασαν τα $2,90, αντιπροσωπεύοντας αύξηση άνω του διπλασίου σε σχέση με τα $1,25 που αναφέρθηκαν την ίδια περίοδο πέρυσι και υπερβαίνοντας ουσιαστικά τη συναινετική εκτίμηση της αγοράς των $2,18. Τα έσοδα κορυφαίας γραμμής εκτινάχθηκαν 46% σε ετήσια βάση στα $7,31 δισεκατομμύρια, με τα έσοδα χρυσού να συνεισφέρουν $6,04 δισεκατομμύρια στο σύνολο αυτό.

Η εταιρεία επέτυχε μέση τιμή πώλησης χρυσού $4.900 ανά ουγγιά κατά το τρίμηνο — αντιπροσωπεύοντας αύξηση 16% σε σχέση με το Q4 2025.

Εξαιρετική Δημιουργία Μετρητών και Πειθαρχία Κόστους

Η Newmont παρήγαγε ελεύθερη ταμειακή ροή ρεκόρ για την εταιρεία $3,1 δισεκατομμύρια για το τρίμηνο, ακόμα και μετά την απορρόφηση φορολογικών υποχρεώσεων σε μετρητά περίπου $1,3 δισεκατομμυρίων. Το προσαρμοσμένο EBITDA έφτασε τα $5,2 δισεκατομμύρια.

Το συνολικό κόστος διατήρησης (AISC) σε βάση υποπροϊόντων καταγράφηκε στα $1.029 ανά ουγγιά, κάτω από το διάδρομο καθοδήγησης πλήρους έτους της εταιρείας. Η ηγεσία απέδωσε την ευνοϊκή απόδοση κόστους στη βελτιωμένη τιμολόγηση για συνπαράγωγα, συμπεριλαμβανομένων αργύρου και χαλκού, σε συνδυασμό με πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίου.

Παρά τις αυξημένες τιμές ενέργειας, η διοίκηση διατήρησε τις ετήσιες προβλέψεις κόστους. Η εταιρεία εκτιμά ότι κάθε κίνηση $10 ανά βαρέλι στις τιμές πετρελαίου μεταφράζεται σε επίπτωση περίπου $12 ανά ουγγιά στο AISC. Το ντίζελ αντιπροσωπεύει περίπου 6% των άμεσων λειτουργικών εξόδων.

Η παραγωγή του πρώτου τριμήνου ανήλθε σε 1,3 εκατομμύρια ουγγιές χρυσού, 30.000 τόνους χαλκού και 9 εκατομμύρια ουγγιές αργύρου. Πολλαπλές δραστηριότητες ξεπέρασαν τις προσδοκίες — τα Cadia, Merian, Ahafo South και Yanacocha παρουσίασαν ισχυρότερη παραγωγή σε σύγκριση με το Q4 2025.

Σεισμικό Γεγονός στο Cadia και Προβλέψεις Δεύτερου Τριμήνου

Η κύρια βραχυπρόθεσμη επιχειρησιακή πρόκληση προέρχεται από σεισμικό γεγονός μεγέθους 4,5 που σημειώθηκε κοντά στις εγκαταστάσεις Cadia στην Αυστραλία στις 14 Απριλίου. Δεν αναφέρθηκαν τραυματισμοί προσωπικού. Τα υπόγεια ηλεκτρολογικά συστήματα και διαχείρισης νερού έχουν αποκατασταθεί επιτυχώς, και η εταιρεία εξασφάλισε ρυθμιστική έγκριση για την έναρξη εργασιών επισκευής.

Τα υπόγεια έργα αποκατάστασης αναμένεται να απαιτήσουν περίπου πέντε εβδομάδες, με το Cadia να αναμένεται να επιστρέψει σε περίπου 80% λειτουργικής δυναμικότητας. Η πλήρης ανάκαμψη στοχεύεται για τα τέλη Q2. Η παραγωγή του δεύτερου τριμήνου αναμένεται να υστερεί ελαφρώς έναντι των στοιχείων Q1 λόγω σύντομης διακοπής στην τροφοδοσία του μύλου, με τους κανονικούς ρυθμούς παραγωγής να επανέρχονται στο τρίτο τρίμηνο.

Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες διατήρησης αναμένεται να αυξηθούν κατά το Q2, αντικατοπτρίζοντας τις καλοκαιρινές δραστηριότητες στις τοποθεσίες Brucejack και Red Chris, αποκτήσεις κινητού εξοπλισμού και πρωτοβουλίες διαχείρισης τελμάτων στα Cadia και Boddington.

Όσον αφορά την κατανομή κεφαλαίου, η Newmont έχει πλέον επαναγοράσει μετοχές αξίας $6 δισεκατομμυρίων κατά τους προηγούμενους 24 μήνες. Το διοικητικό συμβούλιο εξουσιοδότησε πρόσθετο πρόγραμμα επαναγοράς $6 δισεκατομμυρίων — αντιπροσωπεύοντας την τέταρτη τέτοια εξουσιοδότηση από τον Φεβρουάριο του 2024. Η εταιρεία επίσης κήρυξε τριμηνιαίο μέρισμα $0,26 ανά μετοχή, σύμφωνο με τον ετήσιο μερισματικό στόχο των $1,1 δισεκατομμυρίων.

Η Newmont ανέφερε ότι αξιολογεί την επαναφορά πολυετούς προβλεπτικής καθοδήγησης και χαρακτήρισε το 2026 ως "έτος βυθού", με δυνατότητα ενισχυμένης παραγωγής το 2027 που θα οδηγείται από ζώνες υψηλότερης ποιότητας στο Lihir, νέες αναπτύξεις σπηλαίων στο Cadia και συνεχή επέκταση στο Ahafo North.

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού έκλεισαν στα $4.724 ανά ουγγιά την Πέμπτη, αντιπροσωπεύοντας πτώση περίπου 12% από την ιστορική τιμή κλεισίματος $5.354,80 στις 29 Ιανουαρίου.

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.