Μετοχή Amazon (AMZN): Η Barclays λέει ότι το AWS και η AI θα οδηγήσουν σε υπεραπόδοση

TLDR

• Η Barclays λέει ότι η Amazon θα ξεπεράσει άλλες μετοχές τεχνολογίας mega-cap, με κινητήρια δύναμη την ανάπτυξη του AWS.
• Το AWS έφτασε σε ετησιοποιημένο ρυθμό εσόδων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων για υπηρεσίες AI.
• Η επιχείρηση προσαρμοσμένων τσιπ της Amazon έχει ρυθμό 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διπλασιαζόμενη σε τρεις μήνες.
• Η AMZN διαπραγματεύεται με προθεσμιακό P/E 32, ιστορικά χαμηλό και με έκπτωση σε σχέση με τη Walmart και την Costco.
• Το AWS αύξησε τα έσοδα κατά 24% σε ετήσια βάση το τελευταίο τρίμηνο, ο ταχύτερος ρυθμός του εδώ και πάνω από τρία χρόνια.

Η Amazon λαμβάνει νέα προσοχή από τη Wall Street. Οι αναλυτές της Barclays λένε ότι η AMZN είναι πιθανό να ξεπεράσει τα υπόλοιπα Magnificent 7 τους επόμενους μήνες, επισημαίνοντας την επιταχυνόμενη ανάπτυξη στο AWS και μια σιωπηλά ισχυρή επιχείρηση τσιπ.

Amazon.com, Inc., AMZN

Η βρετανική τράπεζα έγραψε σε σημείωμα προς πελάτες ότι τα πιο πρόσφατα μετρήματα τους δίνουν "εμπιστοσύνη γύρω από το ανοδικό δυναμικό του AWS από την AI τα επόμενα χρόνια." Η Barclays χαρακτήρισε την Amazon "μία από τις πιο πολυσυζητημένες μετοχές" στην κάλυψή της, αλλά είπε ότι δημιουργείται μια σαφής ανοδική θέση.

Αυτή η θέση έλαβε πρόσφατα ένα συγκεκριμένο σημείο δεδομένων. Η Amazon αποκάλυψε ότι το AWS έχει φτάσει σε ετησιοποιημένο ρυθμό εσόδων 15 δισεκατομμυρίων δολαρίων μόνο για υπηρεσίες AI. Η εταιρεία σχεδιάζει επίσης να προσθέσει περισσότερους από ένα εκατομμύριο επεξεργαστές Nvidia μεταξύ τώρα και του 2027.

Η Barclays εκτιμά ότι μόλις αναπτυχθούν πλήρως, αυτοί οι επεξεργαστές θα μπορούσαν να μεταφραστούν σε 100 δισεκατομμύρια δολάρια ετήσιων εσόδων AWS. Αυτός είναι ένας μεγάλος αριθμός, και αποτελεί μέρος του λόγου για τον οποίο οι αναλυτές γίνονται πιο σίγουροι για τη μετοχή.

Η Ιστορία των Τσιπ για την Οποία Κανείς δεν Μιλάει

Η επιχείρηση προσαρμοσμένων τσιπ της Amazon αναπτύσσεται γρήγορα — και σιωπηλά. Τώρα φέρει έναν εξωτερικό ρυθμό εσόδων 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει διπλασιαστεί σε μόλις τρεις μήνες. Όταν ληφθεί υπόψη η εσωτερική χρήση, η Amazon λέει ότι πλησιάζει μια επιχείρηση 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Πέρα από τα τσιπ Trainium AI, η Amazon αναπτύσσει επίσης τις δικές της CPU. Με την αναδυόμενη agentic AI, οι CPU γίνονται ένα νέο σημείο συμφόρησης, και η Amazon τοποθετείται μπροστά από αυτήν την καμπύλη.

Τα έσοδα του AWS αυξήθηκαν κατά 24% σε ετήσια βάση το τελευταίο τρίμηνο — ο ταχύτερος ρυθμός του εδώ και περισσότερα από τρία χρόνια. Η Amazon κατασκεύασε μια μεγάλη εγκατάσταση για τον συνεργάτη AI Anthropic που τέθηκε σε λειτουργία στο Q4, προσθέτοντας περισσότερο καύσιμο στη ζήτηση cloud.

Αριθμοί Αποτίμησης που Ξεχωρίζουν

Ο προθεσμιακός P/E της AMZN βρίσκεται επί του παρόντος στο 32. Αυτό είναι πολύ πάνω από το χαμηλό του περασμένου έτους των 24, αλλά εξακολουθεί να είναι ιστορικά φθηνό για την εταιρεία. Ο trailing P/E της Amazon έχει τάση πτώσης για μεγάλο μέρος της τελευταίας δεκαετίας.

Αυτό που είναι πιο εντυπωσιακό είναι το πώς η Amazon διαπραγματεύεται τώρα με έκπτωση σε σχέση με τη Walmart και την Costco στον χώρο του λιανικού εμπορίου — παρά το γεγονός ότι αυξάνει τα έσοδα και τα κέρδη λιανικής πιο γρήγορα και από τις δύο.

Το λειτουργικό περιθώριο Βόρειας Αμερικής έφτασε το 9% στο Q4, αυξημένο από 8% πέρυσι. Αυτή η βελτίωση οδήγησε σε άλμα 24% στο λειτουργικό εισόδημα Βόρειας Αμερικής με μόλις 10% αύξηση στις πωλήσεις.

Η ρομποτική και η AI καθιστούν τις λειτουργίες ηλεκτρονικού εμπορίου της Amazon πιο αποδοτικές. Η ισχυρή ανάπτυξη στην επιχείρηση χορηγούμενων διαφημίσεών της με υψηλό περιθώριο βοηθά επίσης στην αύξηση των περιθωρίων.

Το τμήμα παντοπωλείου της Amazon ξεπέρασε τα 150 δισεκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστες πωλήσεις στις ΗΠΑ το 2025, καθιστώντας την τη δεύτερη μεγαλύτερη αλυσίδα παντοπωλείων της χώρας πίσω από τη Walmart.

Η μετοχή AMZN φέρει αξιολόγηση συναίνεσης Strong Buy από 46 αναλυτές της Wall Street — 43 Buys και τρία Holds. Ο μέσος στόχος τιμής των 284,09 δολαρίων υποδηλώνει περίπου 15% ανοδικό δυναμικό από τα τρέχοντα επίπεδα.

Η AMZN διαπραγματεύεται επί του παρόντος στα 254,29 δολάρια, αυξημένη κατά 1,84% την ημέρα, κοντά στο 52-εβδομάδων υψηλό της των 258,60 δολαρίων.

Η ανάρτηση Amazon (AMZN) Stock: Barclays Says AWS and AI Will Drive Outperformance εμφανίστηκε πρώτη στο CoinCentral.