Η μετοχή της Marvell (MRVL) εκτοξεύεται κατά 21% λόγω συνεργασίας με την Nvidia και ισχυρών κερδών

Κύρια Σημεία

• Οι μετοχές της Marvell αυξήθηκαν κατά 21,3% καθ' όλη τη διάρκεια του Μαρτίου, τροφοδοτούμενες από ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα και μια μετασχηματιστική συνεργασία με τη Nvidia
• Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 22,1% σε 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 33,3% σε 0,80 δολάρια
• Η Nvidia δεσμεύτηκε 2 δισεκατομμύρια δολάρια στην Marvell μέσω επένδυσης μετοχικού κεφαλαίου και ανακοίνωσε μια ολοκληρωμένη στρατηγική συνεργασία
• Τα στελέχη της εταιρείας προβλέπουν επέκταση των εσόδων των κέντρων δεδομένων κατά 40% για το οικονομικό έτος 2027, υπερβαίνοντας σημαντικά την πρόβλεψη της Wall Street που ανέρχεται σε 25%
• Ο Όμιλος Erste ξεκίνησε κάλυψη με σύσταση Αγοράς στις 2 Απριλίου, επισημαίνοντας ισχυρά οικονομικά μεγέθη και την τοποθέτηση της εταιρείας στην αγορά τεχνητής νοημοσύνης

Ο Μάρτιος αποδείχθηκε ορόσημο μήνας για την Marvell Technology. Η εταιρεία ημιαγωγών όχι μόνο ξεπέρασε τις προσδοκίες με την τριμηνιαία της απόδοση, αλλά εξασφάλισε και μια συμφωνία που αλλάζει το παιχνίδι με τη Nvidia.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Τα οικονομικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου εντυπωσίασαν τους επενδυτές. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 22,1% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, φτάνοντας τα 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή έφτασαν τα 0,80 δολάρια, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 33,3%. Και οι δύο δείκτες υπερέβησαν τις προβλέψεις της Wall Street.

Οι προοπτικές ενίσχυσαν τη θετική δυναμική. Τα στελέχη προβλέπουν αύξηση των εσόδων κατά 9% διαδοχικά το πρώτο τρίμηνο, με προβλεπόμενα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 0,79 δολάρια. Αυτές οι προβλέψεις επίσης ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών.

Ωστόσο, η σημαντικότερη εξέλιξη του μήνα ήρθε στις 31 Μαρτίου. Η Nvidia ανακοίνωσε μετοχική συμμετοχή 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Marvell, συνοδευόμενη από μια εκτενή στρατηγική συμμαχία.

Η συνεργασία περιλαμβάνει ανάπτυξη προσαρμοσμένου πυριτίου, λύσεις δικτύωσης και καινοτομίες οπτικής τεχνολογίας. Στον πυρήνα της βρίσκεται το NVLink Fusion, το πλαίσιο της Nvidia για την ενσωμάτωση εξωτερικών τσιπ στο οικοσύστημα υποδομής τεχνητής νοημοσύνης της.

Η σημασία της ρύθμισης έγκειται στην αρχιτεκτονική ευελιξία που δημιουργεί. Στο παρελθόν, η υποδομή τεχνητής νοημοσύνης συνήθως ακολουθούσε δύο μονοπάτια: συστήματα επικεντρωμένα στη Nvidia ή προσαρμοσμένες διαμορφώσεις τσιπ XPU με συνδεσιμότητα Ethernet. Αυτή η συμμαχία εισάγει υβριδικές δυνατότητες — συνδυάζοντας XPU με GPU, CPU και τεχνολογίες διασύνδεσης της Nvidia.

Οι Προβλέψεις Εσόδων των Κέντρων Δεδομένων Υπερβαίνουν τις Προσδοκίες

Η διοίκηση καθόρισε φιλόδοξους στόχους για το οικονομικό έτος 2027. Ο κατασκευαστής τσιπ αναμένει ότι τα έσοδα από κέντρα δεδομένων θα επεκταθούν κατά 40% — υπερβαίνοντας σημαντικά τη συναίνεση του 25% μεταξύ των χρηματοοικονομικών αναλυτών.

Αυτή η αισιοδοξία φαίνεται να βασίζεται στις δραστηριότητες XPU της, οι οποίες παρέχουν προσαρμοσμένη πνευματική ιδιοκτησία τσιπ τεχνητής νοημοσύνης σε γίγαντες υπολογιστικού νέφους. Ενώ είχαν προκύψει ανησυχίες σχετικά με πιθανή διάβρωση μεριδίου αγοράς στην Amazon μετά την κυκλοφορία των τσιπ Trainium της Amazon, οι επιθετικές προβλέψεις υποδεικνύουν ότι η επιχείρηση XPU παραμένει ισχυρή.

Η Marvell έχει ταυτόχρονα διαφοροποιήσει το χαρτοφυλάκιο πελατών της. Η Microsoft παρουσίασε τον βελτιωμένο επεξεργαστή Maia2 XPU τον Ιανουάριο, ενσωματώνοντας την πνευματική ιδιοκτησία της Marvell στην αρχιτεκτονική του τσιπ.

Η συμμαχία με τη Nvidia περιλαμβάνει επίσης φωτονική πυριτίου — μια αναδυόμενη τεχνολογία που πρόκειται τελικά να αντικαταστήσει τη δικτύωση με βάση τον χαλκό στα κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης. Δεδομένου ότι η υπάρχουσα υποδομή NVLink της Nvidia βασίζεται στον χαλκό, η συνεργασία με τη Marvell αντιπροσωπεύει μια στρατηγική στροφή προς λύσεις οπτικής διασύνδεσης.

Η Κάλυψη της Wall Street Εντείνεται

Στις 2 Απριλίου, ο Όμιλος Erste ξεκίνησε κάλυψη της Marvell με σύσταση Αγοράς. Η επενδυτική εταιρεία σημείωσε ότι τα καθαρά κέρδη έχουν διπλασιαστεί κατά τη διάρκεια των προηγούμενων πέντε τριμήνων, ενώ η απόδοση ιδίων κεφαλαίων έχει ανέβει στο 19%.

Η Erste επισήμανε επιπλέον τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα της Marvell σε αναλογικές υψηλής απόδοσης και οπτικές τεχνολογίες DSP ως θεμελιώδεις παράγοντες πίσω από την αισιόδοξη αξιολόγησή της.

Η επένδυση της Nvidia προώθησε την Marvell σε αξιολογήσεις κορυφής 52 εβδομάδων. Η μετοχή είχε διαπραγματευτεί εντός περιορισμένου εύρους για μεγάλο μέρος των προηγούμενων έξι μηνών, αλλά η σύγκλιση των εντυπωσιακών κερδών και της έγκρισης της Nvidia προκάλεσε ανοδική διάσπαση.

Η Marvell επί του παρόντος διαπραγματεύεται περίπου 27 φορές τις προβλέψεις μελλοντικών κερδών — μια αξιολογική υπεραξία σε σύγκριση με πέρυσι, αν και μία που πολυάριθμοι αναλυτές θεωρούν δικαιολογημένη δεδομένων των προοπτικών επέκτασης των κέντρων δεδομένων.

Οι προσφορές XPU της εταιρείας τώρα διασυνδέονται με την υποδομή NVLink Fusion της Nvidia, ξεκλειδώνοντας δυνητικά πρόσθετες ευκαιρίες εσόδων σε όλο το επεκτεινόμενο δίκτυο πελατών υπερμεγέθους κλίμακας της Nvidia.

Το άρθρο Marvell (MRVL) Stock Soars 21% on Nvidia Partnership and Strong Earnings εμφανίστηκε πρώτα στο Blockonomi.