ServiceNow (NOW)-Aktie: Analysten unterstützen Tech-Giganten trotz Ausverkauf nach Quartalszahlen

TLDR

• Bernstein bekräftigte ein Outperform-Rating für ServiceNow mit einem Kursziel von 219 $ und bezeichnete es als „vergünstigte Large-Cap-Wachstums"-Gelegenheit, die zum 6-fachen des Umsatzes gehandelt wird
• Cantor Fitzgerald behielt ein Overweight-Rating mit einem Kursziel von 200 $ bei, während Stifel sein Kursziel von 200 $ auf 180 $ senkte, aber sein Buy-Rating beibehielt
• ServiceNows Umsatz im 4. Quartal stieg um 20,5 % auf 3,57 Milliarden $, wobei der bereinigte Gewinn je Aktie um 26 % auf 0,92 $ stieg und die Erwartungen der Analysten übertraf
• Das KI-Produkt Now Assist des Unternehmens erreichte einen jährlichen Vertragswert von 600 Millionen $ und strebt bis Ende 2026 über 1 Milliarde $ an
• ServiceNow prognostizierte ein Wachstum der Abonnementumsätze im 1. Quartal von 21,5 % und Abonnementumsätze für das Gesamtjahr zwischen 15,53 Milliarden $ und 15,57 Milliarden $

Die ServiceNow-Aktien fielen im nachbörslichen Handel nach dem Gewinnbericht vom 29.01.2025. Aber die Wall-Street-Analysten distanzieren sich nicht von der Aktie.

ServiceNow, Inc., NOW

Der Ausverkauf kam trotz starker Ergebnisse für das vierte Quartal, die die Erwartungen übertrafen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 20,5 % auf 3,57 Milliarden $. Der bereinigte Gewinn je Aktie sprang um 26 % auf 0,92 $ und übertraf den Analystenkonsens von 0,88 $ bei einem Umsatz von 3,53 Milliarden $.

Die Abonnementumsätze stiegen um 21 % auf 3,47 Milliarden $. Die Umsätze aus professionellen Dienstleistungen stiegen um 13 % auf 102 Millionen $.

Mehrere Firmen behielten nach der Gewinnveröffentlichung positive Ratings für die Aktie bei. Am 29.01.2025 behielt Cantor Fitzgerald sein Overweight-Rating mit einem Kursziel von 200 $ bei.

Stifel senkte sein Kursziel von 200 $ auf 180 $, behielt aber ein Buy-Rating bei. Analyst Brad Reback bemerkte, dass das Quartal „weitgehend wie erwartet verlief" mit einem organischen Aufwärtspotenzial von rund 100 Basispunkten. Er erwähnte, dass die Prüfungen im vierten Quartal „etwas gemischt" waren.

Die Firma bezeichnete ServiceNow auf dem aktuellen Niveau als „interessanten Wert". Die Aktie wird etwa zum 6-fachen des Umsatzes und zum 16-fachen des freien Cashflows gehandelt. Stifel wies darauf hin, dass eine breitere Veränderung der Anlegerstimmung für eine Neubewertung erforderlich wäre.

KI-Produkte treiben Wachstum an

ServiceNows KI-Suite Now Assist erreichte einen Meilenstein von 600 Millionen $ an jährlichem Vertragswert. Das Unternehmen erwartet, dass dieser bis Ende 2026 auf über 1 Milliarde $ anwächst.

Das Unternehmen erwirbt die KI-Cybersicherheitsfirmen Armis und Veza. Diese Deals zielen darauf ab, Sicherheit und KI-Fähigkeiten miteinander zu verbinden.

Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen stiegen um 26,5 % auf 28,2 Milliarden $. Die aktuellen RPO stiegen um 25 % auf 12,85 Milliarden $. Diese Kennzahl kombiniert aufgeschobene Einnahmen und Rückstände und dient als Indikator für zukünftiges Umsatzwachstum.

Ratings häufen sich nach Marktausverkauf

Bernstein trat am 30.01.2025 mit einem Outperform-Rating und einem Kursziel von 219 $ ein. Dies geschah nach einem starken Marktausverkauf.

Die Firma bezeichnete ServiceNow als „vergünstigte Large-Cap-Wachstums"-Gelegenheit. Sie stellte fest, dass die Aktie im Vergleich zu anderen großen Softwareunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 50 Milliarden $ günstig aussieht, wenn man das Drei-Jahres-Wachstum gegen das Kurs-zu-freiem-Cashflow-Verhältnis betrachtet.

Bernstein sagte, dass die Prämie, die typischerweise Wachstumsaktien gegeben wird, „weiter eingebrochen" ist. Dies macht die Bewertungslücke von ServiceNow noch größer im Vergleich zu anderen Large-Cap-Wachstums-Softwareaktien.

Für das erste Quartal prognostizierte ServiceNow ein Wachstum der Abonnementumsätze von 21,5 % auf zwischen 3,650 Milliarden $ und 3,655 Milliarden $. Das Unternehmen erwartet, dass die aktuellen RPO um 22,5 % steigen.

Die Abonnementumsätze für das Gesamtjahr werden auf 15,53 Milliarden $ bis 15,57 Milliarden $ prognostiziert. Dies entspricht einem Wachstum von 20,5 % bis 21 %.

ServiceNow-Aktien werden derzeit zu 117,56 $ mit einer Marktkapitalisierung von 123 Milliarden $ gehandelt. Die Aktie hat eine 52-Wochen-Spanne von 113,13 $ bis 211,48 $.

ServiceNows AI Control Tower-Plattform positioniert das Unternehmen als Orchestrierungsplattform für agentische KI, während seine Now Assist-Produktlinie ihren jährlichen Vertragswert weiter ausbaut.

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