Globale Märkte brechen ein, da alles einschließlich Bitcoin auf einmal ausverkauft wird und Billionen vernichtet werden

Märkte stürzten zur US-Eröffnung ab, Bitcoin fiel unter 85.000 $, Gold rutschte ebenfalls

Um 09:30 EST änderte sich das Geschehen auf eine Weise, die Händler im Bauch spüren können, die Art von Wendung, bei der man aufhört, nach cleveren Erklärungen zu suchen und anfängt zu prüfen, wie viel Margin man tatsächlich hat.

Bitcoin drehte sich, dann fiel er, dann begann er sich in Brocken zu bewegen. Auf einem Bildschirm rutschte der S&P 500 E-Mini ab, der Dollar festigte sich, Öl schnellte höher, und die sogenannten Sicherheitsmetalle wurden gleichzeitig getroffen. Viele Leute brauchten nur ein paar Kerzen, um zu erkennen, dass dies einer jener Nachmittage werden würde, an denen der Markt zuerst verkauft und sich später erklärt.

Um 11:00 EST wurde Bitcoin bei etwa 84.434 $ gehandelt, nachdem er ein Intraday-Tief von 84.365 $ erreicht hatte, ein Rückgang von etwa 5,4% am Tag.

Auf TradingView sah das Bild auf einen Blick brutal aus: Öl um etwa 3% gestiegen, der Dollarindex um etwa 0,3% gestiegen, S&P-Futures um etwa 1,1% gefallen, Bitcoin um etwa 4,7% gefallen, Gold um fast 5,8% gefallen, Silber um mehr als 6% gefallen. Alles, was normalerweise eine ordentliche Geschichte erzählt, redete durcheinander.

Und das ist der Punkt.

Dies war eine „Liquidität gewinnt"-Bewegung, bei der Positionierung mehr zählt als Narrativ, zumindest zunächst. Leute, die mit Long-Risiko in den Tag gingen, erhielten ihre Antwort in der ersten Stunde der US-Sitzung.

Die Gerüchteküche ist laut, der Markt ist lauter

Man wird die Spekulation sehen, Insider laufen einem Angriff voraus, jemand weiß etwas über den Iran, das Übliche.

Es gibt hier keine verifizierte „Angriffs-Schlagzeile", auf die man verweisen könnte, zumindest nicht von großen Medien. Was real ist, ist, dass die Märkte im Hintergrund das Risiko einer Eskalation handeln, und Öl reagiert hart darauf.

Die Ölbewegung ist der klarste Hinweis, Brent stieg über 71 $ pro Barrel, wobei sich Händler auf die zunehmende US-Iran-Spannung und das Engpass-Risiko um die Straße von Hormus konzentrierten.

Mit anderen Worten, man braucht kein bestätigtes Ereignis, damit der Markt die Möglichkeit eines solchen einpreist. Ein Barrel, das springt, ist eine Steuer auf alles andere, es nährt Inflationssorgen, trifft die Verbraucherstimmung, durcheinander bringt die Zinsen, macht Aktieninvestoren nervös und kann einen normalen Ausverkauf in etwas Schärferes verwandeln.

Die US-Eröffnung war der Auslösepunkt

Das Timing ist wichtig. 09:30 EST ist die US-Kassamarkt-Eröffnung, der Moment, in dem die Liquidität zunimmt und große Ströme tatsächlich Niveaus durchbrechen können.

Das ist auch, wenn viele systematische Strategien zu agieren beginnen und wenn diskretionäre Desks endlich das Volumen haben, um das zu tun, worüber sie den ganzen Morgen nachgedacht haben. Wenn der Markt in eine Richtung tendiert hat, ist die Eröffnung der Ort, an dem diese Tendenz getestet wird.

In der heutigen Sitzung lag US-Tech-Schwäche bereits in der Luft. Investoren verdauten eine neue Runde von Ängsten rund um KI-Infrastrukturausgaben und Cloud-Wachstum, wobei Microsoft im Zentrum stand.

Die Financial Times berichtete, dass US-Tech-Aktien nach Microsofts Sprung bei den Rechenzentrumsausgaben rutschten, was Investoren verunsicherte, wobei die Aktie stark fiel und die Stimmung im gesamten Komplex nach unten zog.

Wenn Aktien bei der Eröffnung wackeln, sitzt Krypto nicht höflich in einem separaten Universum. Bitcoin wird 24/7 gehandelt, aber es ist immer noch ein globaler Risikowert in der Art, wie es finanziert, gemargint, abgesichert und als Benchmark verwendet wird. Eine wackelige US-Eröffnung bedeutet oft, dass Krypto als gehebelter Ausdruck derselben Angst behandelt wird.

Warum Bitcoin so schnell fiel

Ein schneller Bitcoin-Rückgang hat normalerweise eine mechanische Komponente, und man konnte es in der Art sehen, wie sich der Preis bewegte.

Der erste Schub nach unten kommt tendenziell von Spot-Verkäufen und Absicherung, dann übernimmt der Derivatemarkt. Stops werden getroffen, Finanzierung kippt, Open Interest wird nach unten gezwungen, und Liquidationen erledigen den Rest. Der Verkauf wird weniger über Überzeugung und mehr über Regeln, Margin-Anforderungen und erzwungene Ausführung.

Wenn Sie einen einzelnen Datenpunkt in Echtzeit während dieser Bewegungen beobachten möchten, sind es Liquidationsdrucke und wie sie sich um offensichtliche Niveaus gruppieren.

Die neuesten Daten von Coinglass zeigen über 800 Millionen $ an Liquidationen, wobei 691 Millionen $ von Longs in den letzten 24 Stunden genommen wurden.

Das sagt Ihnen nicht, warum der erste Dominostein fiel, es sagt Ihnen, warum der zweite, dritte und zehnte Dominostein schneller fielen als der erste.

Goldverkäufe während Risk-off fühlen sich falsch an, bis man es passieren sieht

Viele Leute werden dieselbe Frage stellen: Gold soll der sichere Ort sein, warum ist es gefallen?

Die ehrliche Antwort ist, dass sich Gold je nach Phase der Panik unterschiedlich verhält.

In der ersten Phase versucht der Markt, Bargeld zu beschaffen. Das klingt einfach, hat aber Konsequenzen. Händler verkaufen, was sie können, nicht nur, was sie wollen. Liquide Märkte werden als Geldautomaten genutzt. Gold ist liquide, also wird es getroffen.

Der zweite Teil ist der Dollar. Wenn sich der Dollar festigt, lastet er oft auf Dollar-Rohstoffen, zumindest intraday.

Der dritte Teil ist, dass Gold bereits parabolisch geworden war. Gold und Silber waren auf Rekordhöhen gestiegen, dann scharf zurückgegangen, mit Spekulation und einem etwas stärkeren US-Dollar im Mix.

Gold erreichte ein Rekordhoch von etwa 5.602 $ pro Unze, bevor es auf etwa 5.100 $ zurückfiel.

Wenn ein Vermögenswert gerade so weit so schnell gelaufen ist, ist viel von der „Safe-Haven"-Nachfrage bereits im Preis. Sobald die Musik stoppt, ist die erste Aufgabe, das Risiko zu reduzieren und die Hebelwirkung aufzuräumen, und das bedeutet zu verkaufen, was ein Gebot hat.

Wenn das geopolitische Risiko bestehen bleibt, kann Gold in einem längeren Zeitfenster immer noch das tun, was die Leute erwarten. Das ist ein anderer Zeithorizont als die erste Stunde einer Risk-Reduzierungs-Bewegung.

Mit der Schätzung des World Gold Council zum oberirdischen Angebot senkte der Rückgang von etwa 5.602 $ pro Unze auf etwa 5.100 $ den impliziten Marktwert von Gold von etwa 38 Billionen $ auf 36 Billionen $, ein Verlust von etwa 2 Billionen $, was in derselben Größenordnung liegt wie die gesamte Kryptomarktkapitalisierung von etwa 3 Billionen $

Die einfachste Lesart des Geschehens

Setzt man das Cross-Asset-Bild zusammen, liest es sich so.

Öl stieg sprunghaft an, was Inflation und Geopolitik erschütterte, Aktien verkauften sich zur US-Eröffnung, der Dollar festigte sich, und gehebelte Trades wurden gequetscht. Bitcoin, Gold und Silber fielen zusammen, weil der Markt Hebelwirkung abbaute, nicht weil sie plötzlich dieselben Fundamentaldaten teilen.

Diese Erklärung ist weniger aufregend als eine „Insider wissen etwas"-Geschichte, aber sie passt zu dem, worauf wir tatsächlich in öffentlichen Berichten und in der Preisbewegung hinweisen können.

Was als Nächstes zu beobachten ist

Wenn Sie versuchen herauszufinden, ob dies zu einem ganztägigen Ereignis wird oder nur zu einer üblen Spülung, zählen normalerweise ein paar Signale.

Bitcoins Reaktion nach einer Liquidationswelle ist eines. Wenn es sich stabilisiert und beginnt, Niveaus zurückzuerobern, die sauber brachen, wird die Bewegung oft als Stop-Run neu gerahmt. Wenn es weiter mit schwachen Erholungen nach unten mahlt, deutet es darauf hin, dass der Verkauf von erzwungen zu absichtlich übergegangen ist.

Öl ist ein weiteres. Der Markt kann eine einmalige Spitze absorbieren, aber er kämpft mit einer anhaltenden Neupreisbildung. Wenn Rohöl weiter höher marschiert, spüren Risikowerte dies normalerweise weiter.

Dann ist da der Dollar. Ein fester Dollar tendiert dazu, die Schrauben der globalen Liquidität anzuziehen, er tendiert auch dazu, für Risiko-Trades, die in Dollar finanziert sind, unangenehm zu sein.

Und natürlich, beobachten Sie die Schlagzeilen, aber beobachten Sie sie auf die richtige Weise. Heute gibt es viel Hintergrundrauschen über den Iran, aber der Markt handelt die Angst bereits. Wenn eine verifizierte Eskalation über die Drähte kommt, kann sich die Bewegung ausdehnen. Wenn nicht, könnte der Markt beginnen, die Prämie zu verblassen, und die Erholung kann heftig sein.

Im Moment ist der klarste Weg, die letzten 90 Minuten zu beschreiben, einfach: Der Markt reduziert Risiken in Echtzeit, und alles, was überfüllt war, wird getestet.

Einige Vermögenswerte versuchen bereits sich zu erholen, ob sie das werden, könnte davon abhängen, was als Nächstes im Nahen Osten passiert.

Der Beitrag Globale Märkte stürzen ab, da alles einschließlich Bitcoin auf einmal verkauft wird und Billionen ausgelöscht werden, erschien zuerst auf CryptoSlate.