Ethereum – Einige Gründe, warum $2.796 ETHs entscheidendes Niveau ist

Trotz der risikobereiten Marktstimmung gibt es immer noch keinen klaren Rotationsfluss.

Historisch gesehen führt diese Konstellation dazu, dass das Kapital Bitcoin [BTC]-lastig bleibt, was die Nachfrage nach alternativen Vermögenswerten einschränkt. Obwohl dieser Zyklus an der Oberfläche nicht viel anders aussieht, könnte eine Schlüsselkennzahl derzeit etwas anderes andeuten.

In den Tages-Charts hat sich die Ethereum [ETH]-Dominanz gut gehalten. Nach dem Rückgang Ende November auf 11,5 % bildeten sich vier niedrigere Hochs, die eine Erholung in Richtung 13 % ermöglichten, was mit der seitwärts gerichteten Bewegung von ETH im Bereich von 3.000 bis 3.500 US-Dollar übereinstimmt.

Kurz gesagt, die Konsolidierung von ETH um die Unterstützung herum ist möglicherweise nicht zufällig. 

Stattdessen haben Ethereum-Whales, wie die obige Grafik zeigt, ihre Kostenbasis von 2.796 US-Dollar verteidigt, die den realisierten Preis für langfristige Halter (LTHs) darstellt, wobei der Preis dreimal von diesem Niveau abgeprallt ist.

Zusammen mit einer ähnlichen Struktur bei der Ethereum-Dominanz ist klar, dass die seitwärts gerichtete Bewegung von ETH um 3.000 US-Dollar von Whales unterstützt wurde. Die eigentliche Frage ist nun, ob der ROI von ETH diese Positionen tatsächlich unterstützt oder das Risiko einer Kapitulation zu erhöhen beginnt.

Ethereum-Whales halten die Linie ohne makroökonomischen Rückenwind

Ohne einen makroökonomischen Katalysator könnten sich die Bullen auf ihre Überzeugung verlassen.

Bemerkenswert ist, dass Ethereum-Whales dies perfekt veranschaulichten. Seit dem 21. November haben sie 4,8 Millionen ETH akkumuliert, was 4 % des zirkulierenden Angebots entspricht, während sie ihre Bestände von 22,4 Millionen auf 27,2 Millionen erhöhten.

Daher ist es keine Überraschung, dass die Ethereum-Dominanz und der realisierte Preis der Whales mit diesem Zeitraum übereinstimmen und die Whale-Unterstützung von ETH bestätigen. Folglich ist ihre Kostenbasis von 2.796 US-Dollar nun zu einem wichtigen Level geworden, das es zu beobachten gilt.

Zum Redaktionszeitpunkt sitzen diese Whales auf etwa 4,8 Milliarden US-Dollar an Gewinnen.

Natürlich ist die Schlüsselkennzahl, die es jetzt zu beobachten gilt, das geschätzte Leverage Ratio (ELR) von Ethereum, das mit 2,964 ein Sechsmonatshoch erreichte. Einfach ausgedrückt: Für jeden 1 US-Dollar ETH ohne Hebel gibt es etwa 2,96 US-Dollar an geliehenem Engagement.

Daher bleibt bei steigendem Hebel, fehlendem makroökonomischen Katalysator, schwachen Rotationsflüssen und anhaltend hoher Volatilität das Risiko eines Rückzugs der Whales erhöht. Dies macht Ethereum anfällig für eine weitere Liquidationskaskade.

Abschließende Gedanken

• Ethereum-Whales verteidigen ihre Kostenbasis von 2.796 US-Dollar, halten stark durch seitwärts gerichtete Preise und sitzen auf etwa 4,8 Milliarden US-Dollar an unrealisierten Gewinnen.
• Steigender Hebel (ELR bei 2,964) in Kombination mit schwachen Rotationsflüssen hält ETH dem Risiko einer Deleveraging-Kaskade ausgesetzt.