Levi Strauss (LEVI) Aktie: Übertraf Gewinnprognosen, hob Guidance an – warum ist sie dennoch gefallen?

Zusammenfassung

• Levi Strauss meldete ein bereinigtes EPS von 0,28 $ für das zweite Quartal und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,24 $
• Der Umsatz erreichte 1,56 Milliarden $, ein Plus von 8 % im Jahresvergleich, und lag damit über der Prognose von 1,52 Milliarden $
• Die EPS-Prognose für das Gesamtjahr wurde auf 1,46–1,52 $ angehoben; die Umsatzaussichten wurden auf 7–7,5 % erhöht
• Die vierteljährliche Dividende wurde um 14 % auf 0,16 $ pro Aktie erhöht, was den vierten jährlichen Anstieg in Folge markiert
• Die LEVI-Aktie fiel im Nachhandel um mehr als 5 %, trotz der positiven Ergebnisse und der angehobenen Aussichten

Levi Strauss übertraf am Mittwoch die Schätzungen der Wall Street für das zweite Quartal sowohl beim Ergebnis als auch beim Umsatz, hob seine Jahresprognose an und erhöhte die Dividende – musste dann jedoch beobachten, wie die Aktie im Nachhandel um mehr als 5 % fiel.

Levi Strauss & Co., LEVI

Das Unternehmen meldete ein bereinigtes EPS von 0,28 $ für das am 31. Mai endende Quartal und übertraf damit den Konsens von 0,24 $. Der Umsatz belief sich auf 1,56 Milliarden $, ein Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr, und lag damit über den von Analysten erwarteten 1,52 Milliarden $. Der Gewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen betrug 95 Millionen $, gegenüber 80 Millionen $ im Vorjahr.

Der Rückgang im Nachhandel ist ein klassischer Fall von „auf Gerüchte kaufen, auf Nachrichten verkaufen“. Einige Investoren hatten auf eine stärkere Anhebung der Prognose gehofft, und die neue EPS-Spanne von 1,46–1,52 $ lag unter dem Analystenkonsens von 1,51 $ in der Mitte.

Am Tag des 09.07.2024 stieg die LEVI-Aktie um etwa 1 %. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten 24 % zugelegt.

Aufschlüsselung nach Regionen und Vertriebskanälen

Jede Region trug zum Wachstum bei. Amerika erzielte 815 Millionen $, ein Plus von 9 %, mit einem inländischen Wachstum von 5 %. Europa steuerte 420 Millionen $ bei, ein Plus von 4 %, obwohl der organische Umsatz aufgrund einer Verlagerung des Vertriebszentrums im Vorjahr um 1 % zurückging. Asien meldete 284 Millionen $, ein Plus von 10 %. Die Marke Beyond Yoga steuerte 43 Millionen $ bei, ein Plus von 16 %.

Der Direktvertriebskanal, der jetzt 51 % des gesamten Nettoumsatzes ausmacht, wuchs um 11 %. Der E-Commerce allein stieg um 19 %. Der Großhandel legte um 5 % zu.

CEO Michelle Gass sagte bei CNBC, dass Volumengewinne und nicht Preiserhöhungen etwa zwei Drittel des Umsatzwachstums antrieben. Sie beschrieb die Kernkundschaft des Unternehmens als stabil.

CFO Harmit Singh verwies auf breitere Bruttomargen und Kostendisziplin als die wichtigsten Treiber für die stärkere Rentabilität.

Prognose und Dividende

Für das am 29.11.2024 endende Geschäftsjahr hat Levi sein Umsatzwachstumsziel auf 7–7,5 % angehoben, gegenüber der vorherigen Spanne von 5,5–6,5 %. Die Prognose für das bereinigte EPS wurde von 1,42–1,48 $ auf 1,46–1,52 $ erhöht.

Die Prognose des Unternehmens geht davon aus, dass die US-Zölle auf chinesische Importe bei 30 % bleiben und die Zölle für den Rest der Welt bei 20 % verharren.

Die vierteljährliche Dividende wurde auf 0,16 $ pro Aktie erhöht, was einer Steigerung von 14 % gegenüber den vorherigen 0,14 $ entspricht. Dies ergibt für LEVI eine Rendite von etwa 2,50 %. Die Auszahlung ist für den 05.08.2024 an Aktionäre vorgesehen, die am 22.07.2024 im Register eingetragen sind.

Dies markiert vier Jahre in Folge mit Dividendenerhöhungen, nachdem das Unternehmen die Erhöhungen während der COVID-19-Pandemie ausgesetzt hatte.

Elf Wall-Street-Analysten stuften LEVI derzeit als „Strong Buy“ ein, mit neun Kauf- und zwei Halteempfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel von 28,09 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von etwa 14 % gegenüber dem aktuellen Niveau.

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