AeroVironment (AVAV)-Aktie fällt um 6 %, da RBC seine Kaufempfehlung zurückzieht

Zusammenfassung

• RBC Capital hat AVAV von „Kaufen“ auf „Halten“ herabgestuft und das Kursziel von 210 $ auf 180 $ gesenkt
• Die AVAV-Aktie notierte im Vorkassenhandel bei etwa 157 $, was einem Rückgang von über 35 % seit Jahresbeginn bis Donnerstag entspricht
• Das Management hat ein Umsatzziel für das Geschäftsjahr 2030 von 3,5 Mrd. $ bis 4,0 Mrd. $ festgelegt, was einem jährlichen organischen Wachstum von 15–20 % entspricht
• Die Aktie wird durch die Stornierung eines milliardenschweren SCAR-Vertrags der Space Force und eine Rechnungslegungskorrektur in Höhe von 89,4 Mio. $ belastet
• Piper Sandler behielt seine „Overweight“-Bewertung bei, senkte jedoch das Kursziel von 248 $ auf 235 $

Die Aktie von AeroVironment (AVAV) rutschte am Donnerstag im Vorkassenhandel ab und fiel auf etwa 157 $, nachdem RBC Capital den Drohnenhersteller von „Outperform“ auf „Sector Perform“ herabgestuft und das Kursziel von 210 $ auf 180 $ gesenkt hatte.

AeroVironment, Inc., AVAV

Dies geschah einen Tag nach dem Investorentag von AeroVironment am 08.07., bei dem das Management eine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 von 2,125 Mrd. $ bis 2,225 Mrd. $ – was einem jährlichen Wachstum von etwa 10 % entspricht – sowie ein langfristiges Ziel für das Geschäftsjahr 2030 von 3,5 Mrd. $ bis 4,0 Mrd. $ vorstellte.

RBC-Analyst Ken Herbert anerkannte, dass AeroVironment in seinen Märkten gut positioniert ist, sagte jedoch, dass die implizierte Beschleunigung des Umsatzwachstums von 2028 bis 2030, kombiniert mit stagnierenden Verteidigungsausgaben und Risiken bei der Kapazitätserweiterung, die Anleger wahrscheinlich vorsichtig halten wird, bis der Weg zu diesen Zielen klarer wird.

„Die implizierte Beschleunigung des Umsatzwachstums von 2028 bis 2030 und der deutliche Anstieg der Margen werden vor dem Hintergrund höherer Investitionen, stagnierender Verteidigungsausgaben an der Spitze und potenzieller Risiken bei der Kapazitätserweiterung die Anleger auf der Seitenlinie halten, bis die Aussichten auf der Aufwärtsseite besser sind“, schrieb Herbert.

AeroVironment zielt bis zum Ende des Jahrzehnts auf ein jährliches Umsatzwachstum von 15 % bis 20 %, wobei sich die EBITDA-Margen von etwa 14 % im Geschäftsjahr 2026 auf 18–20 % ausweiten sollen.

Analystenstimmung weiterhin überwiegend positiv

Trotz der Herabstufung bleibt AVAV an der Wall Street allgemein beliebt. Etwa 84 % der Analysten stufen die Aktie weiterhin als „Kaufen“ ein – deutlich über dem Durchschnitt von 55–60 % für S&P 500-Aktien. Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei etwa 237 $.

Piper Sandler behielt seine „Overweight“-Bewertung nach dem Investorentag bei, senkte das Ziel jedoch von 248 $ auf 235 $, was den Eindruck verstärkt, dass Analysten die kurzfristigen Erwartungen nach einer mehrwöchigen Erholung der Aktie zurückfahren.

Stornierung des SCAR-Vertrags und Rechnungslegungskorrektur belasten die Aktie

Das tiefere Problem für AVAV reicht weiter zurück. Die Aktie notierte über 392 $, bevor die U.S. Space Force eine Stop-Work-Anordnung für das SCAR-Programm (Satellite Communication Augmentation Resource) erteilte – ein Vertrag im Wert von über 1 Milliarde $ für die BADGER-Phased-Array-Antennensysteme von AeroVironment. Die Space Force kam zu dem Schluss, dass kommerziell verfügbare Lösungen die Aufgabe zu geringeren Kosten erfüllen könnten.

Diese Stornierung, kombiniert mit einer Rechnungslegungskorrektur im Juni, die eine Unterbewertung der operativen Verluste in Höhe von 89,4 Mio. $ aufdeckte, löste mehrere Sammelklagen wegen Wertpapierbetrugs aus. Beide Faktoren bleiben aktive Belastungen für die Aktie.

AVAV ist in diesem Jahr bis zur Sitzung am Donnerstag um 35 % gefallen. Das 52-Wochen-Hoch liegt bei 417,86 $; kurzzeitig wurde ein 52-Wochen-Tief von 135,20 $ berührt.

Der breitere Markt bot am Donnerstag wenig Unterstützung, wobei der S&P 500 um 0,3 % und der Dow Jones um 1,1 % fielen, während der Nasdaq mit +0,2 % leicht positiv blieb.

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