AXT (AXTI)-Aktie legt nach dreijährigem Wafer-Liefervertrag mit Coherent kräftig zu

TLDR

• Die Aktie von AXT Inc (AXTI) stieg am Montag um über 19 %, nachdem ein dreijähriger Liefervertrag mit Coherent Corp (COHR) bekannt gegeben wurde.
• Die AXT-Tochter AXT-Tongmei wird Coherent bis 06.2029 mit 6-Zoll-Indiumphosphid-Wafer-Substraten beliefern.
• Coherent wird eine Anzahlung in Höhe von 22,3 Mio. USD leisten, um den Kapazitätsausbau in der AXT-Anlage in Peking zu finanzieren.
• Wenn Coherent die Mindestbestellmengen nicht erreicht, wird die Anzahlung nicht erstattungsfähig; wenn AXT die Kapazitätsziele für sechs Monate verfehlt, kann Coherent aus dem Vertrag aussteigen und eine Rückerstattung erhalten.
• Die Wall Street stuft AXTI mit einem durchschnittlichen Kursziel von 92,50 USD als "Moderate Buy" ein.

Die Aktie von AXT (AXTI) stieg am Montag um mehr als 19 %, nachdem das Unternehmen eine dreijährige Master-Entwicklungs- und Liefervereinbarung mit Coherent (COHR) bekannt gegeben hatte.

AXT, Inc., AXTI

Der am 25.06. in Kraft tretende Vertrag deckt die Lieferung von 6-Zoll-Indiumphosphid (InP)-Wafer-Substraten von der AXT-Tochter AXT-Tongmei an Coherent bis 06.2029 ab.

Im Mittelpunkt der Vereinbarung steht eine Anzahlung von Coherent in Höhe von 22,3 Mio. USD. Diese Mittel sind dafür vorgesehen, AXT bei der Ausweitung der Produktionskapazitäten in seiner Anlage in Peking zwischen 2026 und 2028 zu unterstützen.

Die Anzahlung wird für zukünftige Wafer-Käufe zu vereinbarten Preisen verrechnet, bis sie vollständig aufgebraucht ist.

Es gibt Bedingungen für beide Seiten. Wenn die Vereinbarung endet und ein Teil der Anzahlung nicht verrechnet wurde, kann Coherent eine Rückerstattung beantragen – jedoch nur, wenn es seine Mindestbestellmengen erfüllt hat.

Wenn Coherent diese Mindestbestellungen nicht erreicht, wird die verbleibende Anzahlung nicht erstattungsfähig und AXT hat das Recht, den Vertrag zu kündigen.

Coherent verfügt zudem über eine Ausstiegsklausel. Wenn AXT seine Zusagen zur Produktionskapazität für mehr als sechs aufeinanderfolgende Monate nicht erfüllt, kann Coherent vom Vertrag zurücktreten und jede ungenutzte Anzahlung zurückerhalten.

Was der Vertrag abdeckt

Über die Kernlieferbedingungen hinaus hat AXT zugestimmt, Coherent ersten Zugang zu jeglicher Produktionskapazität zu gewähren, die über den zugesagten Mengen hinaus aufgebaut wird – zu denselben Preisbedingungen.

Die Vereinbarung wurde am Donnerstagabend in einem 8-K-Formular offengelegt und enthält Standardklauseln zu Vertraulichkeit, höherer Gewalt, Freistellung und Garantien.

InP-Wafer-Substrate werden in optischen und Kommunikationsanwendungen eingesetzt, was Coherent – einen großen Akteur in diesem Bereich – zu einem naheliegenden langfristigen Kunden macht.

Auch die COHR-Aktie reagierte positiv auf die Nachricht und legte am Montag um rund 3,9 % zu.

Die breitere Entwicklung von AXTI

Der Kursanstieg am Montag setzte eine bereits beeindruckende Rallye von AXTI fort. Die Aktie hatte vor dem heutigen Sprung seit Jahresbeginn bereits rund 297 % zugelegt und ist in den letzten 12 Monaten um mehr als 2.383 % gestiegen.

Das Handelsvolumen lag am Montag bei rund 2,6 Millionen – unter dem Dreimonatsdurchschnitt von 9,39 Millionen – was darauf hindeutet, dass die Kursbewegung bei relativ geringer Aktivität stattfand.

Der Coherent-Vertrag ist nicht die einzige Liefervereinbarung, die AXT kürzlich abgeschlossen hat. Das Unternehmen kündigte zudem eine Vereinbarung mit Nanjing Casela Technologies im 06.2026 an.

Die Analystenstimmung zu AXTI ist vorsichtig positiv. Die Konsensbewertung lautet "Moderate Buy", basierend auf drei Kauf- und zwei Halte-Empfehlungen in den letzten drei Monaten. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 92,50 USD, was einem Aufwärtspotenzial von rund 40 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

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