Micron (MU) Aktie springt um 16%, da Gewinne alle Schätzungen übertreffen

TLDR

• Micron-Aktie stieg nach sensationellen Fiskal-Q3-Ergebnissen im vorbörslichen Handel um etwa 16–19 %
• Umsatz erreichte einen Rekord von 41,46 Milliarden USD, gegenüber 9,30 Milliarden USD im Vorjahr; EPS von 25,11 USD übertraf die Schätzung von 20,49 USD
• Q4-Prognose von 49–51 Mrd. USD Umsatz und 30–32 USD EPS übertraf die Erwartungen der Wall Street bei Weitem
• Micron sicherte sich 16 langfristige Lieferverträge im Wert von rund 100 Milliarden USD an garantierten Einnahmen
• CEO erklärte, dass enge Speicher-Angebotsbedingungen voraussichtlich über das Kalenderjahr 2027 hinaus anhalten werden

Micron Technology veröffentlichte am Dienstag die Fiskal-Q3-Ergebnisse, die die Erwartungen der Wall Street deutlich übertrafen und die Aktie im vorbörslichen Handel am Mittwoch um rund 16 % auf 1.217 USD steigen ließen. Damit ist sie auf Kurs, über ihrem Rekordhoch von 1.213,56 USD vom 22.06. zu schließen.

Micron Technology, Inc., MU

Der Umsatz für das am 28.05. endende Quartal erreichte mit 41,46 Milliarden USD einen Rekordwert, gegenüber 9,30 Milliarden USD im Vorjahr und deutlich über dem Konsens von 35,69 Milliarden USD. Der bereinigte EPS von 25,11 USD übertraf die Schätzung von 20,49 USD mit großem Abstand.

Das Unternehmen meldete auch eine Bruttomarge, die für Aufsehen sorgte. Das Management prognostizierte für Q4 eine Bruttomarge von 86 %, deutlich über den von der Wall Street erwarteten 81,9 %.

Für Q4 prognostizierte Micron einen Umsatz von 49 bis 51 Milliarden USD, gegenüber den Analystenerwartungen von 43,24 Milliarden USD. Die EPS-Prognose von 30,00 bis 32,00 USD lag ebenfalls deutlich über dem Konsens von 25,31 USD.

Raymond James-Analystin Melissa Fairbanks hob ihr Kursziel auf 1.500 USD je Aktie an und erklärte schlicht, dem Unternehmen gehen „die Superlative aus, um die Performance zu beschreiben."

Lieferverträge sichern langfristige Einnahmen

Das vielleicht auffälligste Detail im Bericht war kein Finanzkennwert – es war eine Zahl: 16.

So viele langfristige Liefervereinbarungen hat Micron nun abgeschlossen und damit rund 100 Milliarden USD an Einnahmen garantiert. Die Vereinbarungen beinhalten entweder Festpreise oder Preisobergrenzen nahe dem aktuellen Marktniveau sowie Preisuntergrenzen.

Das Management erklärte, dass diese Preisuntergrenzen Bruttomargen „deutlich über" jedem Höchststand eines früheren Zyklus stützen werden. Dies adressiert direkt eines der wichtigsten Bären-Argumente – dass aktuelle Preise und Margen ein kurzfristiger Höchststand sind.

CEO Sanjay Mehrotra erklärte im Earnings Call, dass enge Angebotsbedingungen aufgrund der KI-gesteuerten Nachfrage in allen Segmenten in Kombination mit strukturellen Angebotsbeschränkungen voraussichtlich „über das Kalenderjahr 2027 hinaus" anhalten werden.

Gene Munster von Deepwater Asset Management sagte, die Kommentare deuteten darauf hin, dass „die Nachfrage das Angebot bis Ende CY28 oder sogar CY29 übersteigen könnte."

HBM und KI-Hardware treiben die Margengeschichte an

Micron hob die starke Dynamik in seinen KI-Produktlinien hervor. Das Unternehmen begann mit der Auslieferung großer Mengen von HBM4-Speicher für einen Leitkunden und macht Fortschritte bei HBM4E-Produkten der nächsten Generation.

HBM (High-Bandwidth Memory) ist ein wesentlicher Bestandteil der von Nvidia produzierten KI-Beschleuniger-Chips und wird in der Rechenzentrums-Infrastruktur von Unternehmen wie Alphabet eingesetzt.

Jake Behan von Direxion erklärte, die Preissetzungsmacht bei HBM sei es, was das „Ergebnisprofil nach oben korrigiert", und dass strategische Vereinbarungen die Planungssicherheit über den nächsten Preiszyklus hinaus sichern.

Die Aktie ist in den vergangenen 12 Monaten um mehr als 700 % gestiegen und überschritt Anfang dieses Jahres die Marktkapitalisierung von 1 Billion USD.

Micron investierte im Quartal 7,1 Milliarden USD in Investitionsausgaben und erzielte einen bereinigten freien Cashflow von 18,3 Milliarden USD. Der Vorstand erklärte eine vierteljährliche Dividende von 0,15 USD je Aktie, zahlbar am 21.07.

Südkoreanische Speicher-Konkurrenten reagierten ebenfalls stark auf die Nachrichten – SK Hynix gewann 13 % im lokalen Handel und Samsung Electronics stieg um 5,3 %.

Der Beitrag Micron (MU) Stock Jumps 16% as Earnings Crush Every Estimate erschien zuerst auf CoinCentral.