CoreWeave (CRWV) Aktie; steigt vor Nasdaq-100-Debüt, da die KI-Nachfrage zunimmt

TLDRs;

• CoreWeave tritt dem Nasdaq-100 bei und löst erwartete passive Indexkäufe durch massive Index-ETF- und Fondsströme aus.
• Die Aktie ist innerhalb einer Woche um über 17 % gestiegen, da sich Anleger vor dem Indexaufnahme-Ereignis am Montag positionieren.
• Die KI-Infrastrukturnachfrage und ein Auftragsbestand von 99,4 Mrd. USD stützen die Wachstumsgeschichte trotz steigender Kosten und Verluste.
• Analysten sind gespalten, da Bewertungsbedenken und KI-Optimismus aufeinanderprallen und die Kursziele weit auseinandergehen.

CoreWeave steht kurz vor einer der am meisten beobachteten Handelssitzungen bislang: Das auf KI ausgerichtete Cloud-Infrastrukturunternehmen wird offiziell dem Nasdaq-100-Index vor der Markteröffnung am Montag beitreten. Damit wird die Aktie in einen Referenzindex aufgenommen, der die 100 größten Nicht-Finanzunternehmen an der Nasdaq verfolgt und von globalen Anlageprodukten im Wert von Hunderten von Milliarden Dollar nachgebildet wird.

Da passive Fonds verpflichtet sind, Indexänderungen nachzubilden, ist CoreWeave in der Position, von der automatischen Nachfrage nach seinen Aktien zu profitieren.

Die Aktie befand sich bereits im Vorfeld des Ereignisses im Aufwärtstrend und schloss am Donnerstag bei 117,95 USD nach einem Tagesgewinn von 2,38 %. Im Verlauf der vergangenen Woche sind die Aktien um mehr als 17 % gestiegen, was die wachsende Vorfreude sowohl auf die Indexaufnahme als auch auf die anhaltende Begeisterung für KI-Infrastrukturinvestitionen widerspiegelt.

KI-Infrastrukturnachfrage nimmt Fahrt auf

Die übergeordnete Erzählung rund um CoreWeave wird durch den starken Anlegerappetit auf Unternehmen angetrieben, die mit KI-Rechenkapazität verbunden sind. Da die Nachfrage nach GPU-gestützten Cloud-Diensten zunimmt, wird CoreWeave zunehmend als wichtiger Infrastrukturanbieter angesehen, der groß angelegtes Modelltraining und -deployment antreibt.

CoreWeave, Inc. Class A Common Stock, CRWV

CEO Michael Intrator beschrieb die Aufnahme des Unternehmens in den Nasdaq-100 kürzlich als Spiegelung sowohl seines rasanten Wachstums als auch der breiteren Expansion der KI-Akzeptanz in verschiedenen Branchen. Neben CoreWeave treten in diesem Quartal auch andere KI-bezogene Unternehmen wie Astera Labs und Nebius dem Index bei, was auf einen breiteren strukturellen Wandel in der Marktzusammensetzung hin zu KI-Hardware und Cloud-Computing hindeutet.

Die Marktstimmung wurde durch einen starken Lauf bei halbleiterbezogenen Aktien weiter gestärkt, wobei Anleger die bevorstehenden Ergebnisse des Chipherstellers Micron Technology genau beobachten, um eine weitere Bestätigung KI-gesteuerter Nachfragetrends zu erhalten.

Starkes Wachstum, aber hohe Ausgaben

Die Fundamentaldaten von CoreWeave heben weiterhin sowohl Chancen als auch Risiken hervor. Das Unternehmen meldete einen Erstquartalsumsatz von 2,08 Mrd. USD, mehr als eine Verdopplung gegenüber 982 Mio. USD im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es legte auch einen erheblichen Umsatzrückstand von rund 99,4 Mrd. USD offen, gestützt durch langfristige Vereinbarungen mit wichtigen Kunden, darunter Meta, Anthropic, Cohere, Jane Street und Mistral.

Die rasche Expansion hat jedoch ihren Preis. Die Betriebsausgaben sind stark gestiegen, wobei sich die Kosten im ersten Quartal auf 2,22 Mrd. USD mehr als verdoppelt haben. Das Unternehmen hat auch seine Investitionspläne ausgeweitet und die Untergrenze seiner Ausgabenprognose für 2026 auf 31 Mrd. USD angehoben, die hauptsächlich auf den Ausbau von Rechenzentren, die Strominfrastruktur und den Aufbau von GPU-Kapazitäten ausgerichtet ist.

Die aggressive Investitionsstrategie unterstreicht den Ehrgeiz des Unternehmens, wirft aber auch Fragen zur langfristigen finanziellen Flexibilität auf, sollte das Nachfragewachstum nachlassen.

Analysten uneinig über Bewertungsausblick

Die Wall-Street-Stimmung bleibt gespalten darüber, wie viel Aufwärtspotenzial bereits in CoreWeaves Bewertung eingepreist ist. Einige Analysten bleiben optimistisch: Cantor Fitzgerald bezeichnet die Aktie als „sträflich unterbewertet" und hält ein Overweight-Rating mit einem Kursziel von 167 USD aufrecht. Macquarie hat ebenfalls eine positive Haltung mit einem Outperform-Rating und einem Ziel von 125 USD eingenommen.

Die breitere Konsensschätzung liegt bei rund 140 USD, was ein moderates Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Niveau nahelegt, aber auch die bereits im Kurs eingebetteten erhöhten Erwartungen anerkennt.

Gleichzeitig bleibt Vorsicht geboten aufgrund der steigenden Verluste von CoreWeave, die sich im ersten Quartal auf 740 Mio. USD ausweiteten, verglichen mit 315 Mio. USD ein Jahr zuvor. Das Unternehmen hat gewarnt, dass sein Ausblick stark von einer anhaltenden KI-Infrastrukturnachfrage, Kundenwachstum und dem weiteren Zugang zu Kapitalmärkten abhängt.

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