Sandisk (SNDK), Seagate (STX), WDC-Aktien steigen nach Mizuhos positivem KI-Speicher-Call

TLDR

• Mizuho hat das Kursziel für Sandisk (SNDK) von $1.825 auf $2.200 angehoben und die Outperform-Bewertung beibehalten
• Seagate (STX) und Western Digital (WDC) erhielten ebenfalls Kurszielerhöhungen von Mizuho
• KI treibt ein Angebots-Nachfrage-Ungleichgewicht im Speichermarkt an, wobei die DRAM-Nachfrage 2026 um 27 % im Jahresvergleich wachsen soll
• Googles (GOOGL) TPU-Lieferungen könnten 2028 35 Mio.+ erreichen, gegenüber ~4,3 Mio. im Jahr 2026, was die Speichernachfrage ankurbelt
• Broadcoms (AVGO) KI-Umsatzschätzungen wurden für 2027 auf $122 Mrd. angehoben und für 2028 mit $170 Mrd. eingeführt

Mizuho hat sein Kursziel für Sandisk (SNDK) von $1.825 auf $2.200 angehoben und nennt KI als Hauptkraft, die die Nachfrage im Speichermarkt über das Angebot treibt. Das Unternehmen behielt seine Outperform-Bewertung für die Aktie bei.

Die gleiche bullische Einschätzung erstreckte sich auf Seagate Technology (STX), wo Mizuho das Ziel von $875 auf $1.090 anhob, und Western Digital (WDC), das von $550 auf $685 erhöht wurde. Alle drei Aktien behielten ihre Outperform-Bewertungen.

Seagate Technology Holdings plc, STX

Sandisk eröffnete den Montag bei $1.982 und ist nach den Nachrichten um rund 5,69 % gestiegen.

Analyst Vijay Rakesh und sein Team prognostizieren, dass die DRAM-Wafer-Starts 2026 um 10 % und 2027 um 6 % steigen werden, hauptsächlich getrieben durch die Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory (HBM). Sie schätzen, dass die DRAM-Nachfrage 2026 um 27 % im Jahresvergleich und 2027 um 24 % wächst.

Auf der NAND-Seite ist eSSD der wichtigste Nachfragetreiber. Mizuho prognostiziert, dass die gesamte NAND-Nachfrage in beiden Jahren 2026 und 2027 um 18 % im Jahresvergleich wächst, während die Wafer-Starts 2026 voraussichtlich um 5 % zurückgehen, bevor sie sich 2027 um 3 % erholen. Bis 2028 wird kein neues Angebot erwartet.

Google TPU-Lieferungen im Fokus

Mizuho veranstaltete außerdem seinen vierteljährlichen KI-ASIC-Roadmap-Call, und die Zahlen für Googles Tensor Processing Units waren auffällig. Das Unternehmen prognostiziert über 35 Millionen TPU-Lieferungen von Google im Jahr 2028, gegenüber rund 4,3 Mio. im Jahr 2026 und etwa 2,4 Mio. im Jahr 2025.

Dieses Wachstum ist mit Googles Plänen verbunden, TPU extern durch Partnerschaften mit Anthropic und anderen zu skalieren. Mizuho sagt, diese Zahl liegt weit über der vorherigen Schätzung von rund 7 Millionen ASIC-Lieferungen für Broadcom, was auf ein Aufwärtspotenzial für den Chip-Giganten hindeutet.

Broadcom KI-Umsatzschätzungen angehoben

Broadcom (AVGO) könnte zwischen 2026 und 2028 insgesamt 50 Millionen TPU-Lieferungen verzeichnen. Darüber hinaus bieten Metas (META) MTIA v3/v4/v5-Beschleuniger und OpenAIs kommendes ASIC — bei dem Broadcom ein wichtiger Partner ist — weitere Rückenwind.

Mizuho hob seine Broadcom-KI-Umsatzschätzung für 2027 auf $122 Mrd. an, gegenüber zuvor $120 Mrd., und führte eine Schätzung für 2028 von $170 Mrd. ein. TPU bleibt aus Sicht des Unternehmens Broadcoms Flaggschiff-KI-Produkt.

Rakeshs Team sagte, die Bedenken der Investoren bezüglich ASIC gegenüber GPU-Marktanteilen und dem Wettbewerb durch MediaTek seien „übertrieben", und empfahl, den AVGO-Markt-Rückgang zum Kauf zu nutzen.

Das Team fügte hinzu, dass das Aufwärtsszenario für TPU-ASICs im Jahr 2028, zusammen mit OpenAI-, MTIA- und ARM-verknüpften ASICs, sowohl für Speichernamen wie Micron (MU) und Sandisk als auch für Speichernamen wie Western Digital und Seagate positiv ist.

Sandisks KGV liegt derzeit bei 58,32x, verglichen mit einem historischen Median von 29,61x, was die Prämie widerspiegelt, die der Markt auf zukünftiges Wachstum setzt. Die Insider-Aktivität der letzten drei Monate zeigt $8,9 Millionen an Verkäufen, ohne gemeldete Käufe.

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