HP Inc. (HPQ) Aktie fällt trotz übertroffenem Gewinn – Das ist der Grund

TLDR

• HP meldete einen bereinigten EPS von $0,86 für Q2 und übertraf damit die Wall-Street-Schätzung von $0,71 um 21 %
• Der Umsatz belief sich auf 14,4 Milliarden USD, ein Anstieg von 9 % im Jahresvergleich, und übertraf die Prognose von 14 Milliarden USD
• Der Umsatz im Bereich Personal Systems erreichte 10,2 Milliarden USD, ein Plus von 13 % im Jahresvergleich
• Die HPQ-Aktie legte zunächst aufgrund der Ergebnisse zu, drehte jedoch im vorbörslichen Handel ins Minus
• HP hat seine EPS-Prognose für das Gesamtjahr auf $2,90–$3,10 präzisiert und damit die frühere Spanne von $2,90–$3,20 eingeengt

HP übertraf im zweiten Geschäftsquartal sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn die Erwartungen, doch konnte die Aktie ihre anfänglichen Gewinne nicht halten. HPQ notierte am Donnerstag im vorbörslichen Handel trotz der starken Zahlen 1,5 % im Minus.

HP Inc., HPQ

Das Unternehmen meldete einen bereinigten EPS von $0,86 für das am 30.04. endende Quartal, deutlich über dem von der Wall Street erwarteten Wert von $0,71. Der Umsatz von 14,4 Milliarden USD übertraf ebenfalls die Analystenerwartungen von 14 Milliarden USD.

Das entspricht einem Umsatzanstieg von 9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres – beachtlich für ein Unternehmen, das sich in einem der schwierigeren Kostenumfelder der jüngsten Zeit behauptet.

Personal Systems führt die Entwicklung an

Personal Systems war das herausragende Segment mit einem Umsatz von 10,2 Milliarden USD – ein Plus von 13 % im Jahresvergleich und über den von Analysten erwarteten 10 Milliarden USD. Der kommerzielle PS-Umsatz stieg um 14 %, während der Consumer-PS-Umsatz um 10 % zulegte.

Die Stückzahlen erzählten jedoch eine andere Geschichte. Die gesamten PC-Einheiten sanken um 7 %, wobei sowohl Consumer- als auch Commercial-Einheiten jeweils um rund 7–8 % zurückgingen. Höhere Umsätze bei weniger Einheiten deuten auf eine starke Preissetzungsmacht hin.

Der Druckumsatz belief sich auf 4,2 Milliarden USD, nahezu unverändert im Jahresvergleich und leicht über der Schätzung von 4,1 Milliarden USD. Der Consumer-Druckumsatz fiel um 10 %, während der Commercial-Druckumsatz stagnierte. Der Verbrauchsmaterialumsatz stieg leicht um 1 %.

Speicherkosten bleiben ein Druckpunkt

Steigende Speicherkosten sind für HP und den breiteren Tech-Hardware-Bereich ein anhaltendes Problem. Die mit dem KI-Infrastrukturausbau verbundene Speichernachfrage hat das Angebot bei weitem übertroffen, was die Kosten in die Höhe treibt und die Margen in der gesamten Branche belastet.

HP hat versucht, dem durch Preiserhöhungen entgegenzuwirken. Die Strategie scheint zumindest auf der Umsatzseite aufzugehen.

Die Betriebsmargen spiegelten den anhaltenden Druck wider, wobei Personal Systems bei 5,2 % und Druck bei 18,3 % lagen.

Der freie Cashflow für das Quartal betrug 0,8 Milliarden USD, der operative Cashflow 0,9 Milliarden USD. HP gab 374 Millionen USD durch Dividenden und Aktienrückkäufe an die Investoren zurück, darunter 274 Millionen USD an Dividenden von $0,30 je Aktie.

Das Unternehmen beendete das Quartal mit einem Bruttobestand von 3,7 Milliarden USD.

Interims-CEO Bruce Broussard verwies auf Fortschritte bei KI-PCs, Z-Workstations und KI-gesteuertem Druck als Beleg dafür, dass das Unternehmen auf längerfristiges Wachstum ausgerichtet ist.

CFO Karen Parkhill erklärte, das Unternehmen agiere „mit Disziplin in einem dynamischen Umfeld" und nutzte die starke Entwicklung über zwei Quartale, um den Jahresausblick zu präzisieren.

Für Q3 prognostiziert HP einen Non-GAAP EPS von $0,61–$0,71. Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 aktualisierte es seine Non-GAAP-EPS-Schätzung auf $2,90–$3,10 und engte damit die bisherige Spanne von $2,90–$3,20 ein. Zudem bekräftigte es die Prognose für den freien Cashflow von 2,8–3,0 Milliarden USD für das Jahr.

Im Februar hatte HP angekündigt, dass die Ergebnisse voraussichtlich „eher am unteren Ende" der Spanne liegen würden. Die aktualisierte Prognose spiegelt einen zuversichtlicheren Ton wider.

Der GAAP EPS für Q2 lag bei $0,49, gegenüber $0,42 im Vorjahr, jedoch unterhalb der eigenen prognostizierten Spanne des Unternehmens von $0,52–$0,58.

Der Beitrag HP Inc. (HPQ) Stock Drops After Beating Earnings — Here's Why erschien zuerst auf CoinCentral.