Strategy-Anleihen verlagern Risiken beim Bitcoin-Verkauf
Strategy-Anleihen im Wert von 1,5 Milliarden Dollar werden zurückgekauft, während Michael Saylors Unternehmen Bitcoin-Verkäufe als potenzielle Finanzierungsquelle auflistet.
- Strategy hat sich bereit erklärt, Wandelanleihen mit null Kupon und Fälligkeit 2029 im Wert von 1,5 Milliarden Dollar für rund 1,38 Milliarden Dollar in privat ausgehandelten Transaktionen zurückzukaufen.
- Das Unternehmen nannte Bitcoin-Verkäufe neben Barreserven und Erlösen aus Aktienausgaben als Finanzierungsoptionen – das erste Mal, dass ein BTC-Verkauf explizit aufgeführt wurde.
- Die Abwicklung wird voraussichtlich um den 19.05. erfolgen, danach werden die zurückgekauften Anleihen annulliert, sodass rund 1,5 Milliarden Dollar der 2029er Tranche ausstehend bleiben.
Strategy reichte am Freitag ein Formular 8-K ein und gab bekannt, dass das Unternehmen zugestimmt hat, rund 1,5 Milliarden Dollar seiner 0%-Wandelanleihen (Convertible Senior Notes) mit Fälligkeit 2029 für geschätzte 1,38 Milliarden Dollar in bar zurückzukaufen – also unter dem Nennwert.
Das Unternehmen wird die Transaktion durch verfügbare Barmittel, Erlöse aus seinem At-the-Market-Aktienprogramm und potenziell durch den Verkauf von Bitcoin finanzieren.
Die explizite Nennung von Bitcoin als Finanzierungsmechanismus markiert einen bedeutenden Tonwandel. Saylor hatte auf der Bitcoin-Konferenz 2026 erklärt, dass jeder Verkauf durch größere Käufe ausgeglichen würde: „Selbst wenn wir einen Bitcoin verkaufen würden, würden wir 10 bis 20 weitere Bitcoin kaufen." Strategy hält derzeit 818.869 BTC, die zu durchschnittlichen Kosten von rund 75.537 Dollar pro Coin erworben wurden.
Warum dieser Rückkauf von Bedeutung ist
Die 2029er Anleihen wurden ursprünglich im November 2024 mit einem Nominalwert von 3 Milliarden Dollar ausgegeben, mit einem Umwandlungspreis von 672,40 Dollar pro MSTR-Aktie. Der aktuelle MSTR-Aktienkurs von rund 183 Dollar liegt weit unter dieser Umwandlungsschwelle, was bedeutet, dass Anleihegläubiger wenig Anreiz zur Umwandlung haben und stattdessen mit Abschlag zurückverkaufen.
Strategy hat im Laufe des Jahres 2026 kontinuierlich Bitcoin angehäuft und zuletzt am 10.05. 535 BTC hinzugefügt. JPMorgan-Analysten haben prognostiziert, dass die gesamten Bitcoin-Käufe von Strategy für 2026 bis zu 30 Milliarden Dollar erreichen könnten. Der Rückkauf ist Teil eines mehrjährigen Plans, den Saylor als „Eigenkapitalisierung" des 8,2 Milliarden Dollar schweren Schuldenstapels des Unternehmens beschrieben hat.
Wie crypto.news berichtete, hat Strategy im bisherigen Verlauf des Jahres 2026 63.410 BTC als „Bitcoin Gain" erwirtschaftet, was zu aktuellen Preisen rund 5,1 Milliarden Dollar entspricht. MSTR-Aktien verloren im vorbörslichen Handel rund 2 %, parallel zum Rückgang von Bitcoin auf rund 80.400 Dollar.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Chinesischer Yuan: Wachstumsausblick verbessert sich durch US-China-Gespräche – DBS
Dieser Indikator hat wichtige Ethereum-Bewegungen korrekt vorhergesagt – das signalisiert er jetzt
