Bitcoin-Riese Strategy plant, 1,5 Milliarden Dollar an Wandelanleihen abzulösen, und erklärt, dass BTC verkauft werden könnte

Strategy signalisierte am Freitag, dass es wichtige Schritte unternimmt, um seinen Wandelanleihen-Schuldenstand zu reduzieren, und eine Vereinbarung zum Rückkauf von 1,5 Milliarden Dollar an 2029 fälligen Anleihen abgeschlossen hat.

Das Bitcoin-kaufende Unternehmen erklärte in einer Einreichung, dass es erwartet, rund 1,38 Milliarden Dollar zu zahlen, um Schulden abzulösen, die das Unternehmen im November 2024 aufgenommen hat, um seinen Krypto-Bestand zu erweitern – ein erheblicher Teil der in den letzten Jahren aufgenommenen 8,2 Milliarden Dollar.

Mitgründer und Executive Chairman Michael Saylor deutete im Februar an, dass das Unternehmen in den nächsten drei bis sechs Jahren versuchen werde, seine Wandelanleihen zu „aktienisieren" – die Anleger in Stammaktien umtauschen können, wenn die Aktien einen bestimmten Schwellenwert überschreiten.

Da das Unternehmen, das Bitcoin im Wert von 65 Milliarden Dollar kontrolliert, zunehmend auf seine Vorzugsaktie Stretch (STRC) setzt, um seine Bitcoin-Bestände auszubauen, decken sich die Bemühungen des Unternehmens, einen Teil seiner Wandelschulden abzulösen, mit einem breiteren Schuldenabbau.

Während Strategys Bitcoin-Bestände Anfang dieses Jahres Verluste in Milliardenhöhe aufwiesen – da der digitale Vermögenswert im Februar auf bis zu 62.850 Dollar fiel – stellten die bevorstehenden Verpflichtungen aus den nahenden Fälligkeiten das Vertrauen in die langfristige Nachhaltigkeit des Unternehmens auf die Probe. Diese Fragen wurden durch die regelmäßigen Dividendenzahlungen, zu denen sich Strategy über STRC verpflichtet hat, noch verstärkt.

Die Aktien des größten Unternehmens-Inhabers von Bitcoin wechselten kurz nach der Eröffnungsglocke am Freitag bei rund 178 Dollar den Besitzer, laut Yahoo Finance. Seit Jahresbeginn hat der Aktienkurs des Unternehmens um 18 % zugelegt, liegt aber immer noch weit unter seinem Allzeithoch von 457 Dollar im vergangenen Jahr.

In der Einreichung erklärte Strategy, dass es beabsichtigt, die Rückkäufe mit verfügbaren Barreserven, Erlösen aus seinem At-the-Market-Stammaktienangebotsprogramm „und/oder Erlösen aus dem Verkauf von Bitcoin" zu finanzieren.

Händler auf Myriad, einem Vorhersagemarkt des Decrypt-Mutterkonzerns DASTAN, sehen derzeit eine 90-prozentige Chance, dass Strategy Bitcoin vor Ende dieses Jahres verkauft. Vor einem Monat rechneten Händler nur mit einer 12-prozentigen Chance, dass das Unternehmen auf seine Krypto-Bestände zurückgreift.

Obwohl Saylor jahrelang eine Kauf-und-nie-verkaufen-Haltung gegenüber Bitcoin kultiviert hat, sagte er diesen Monat während des Earnings Calls des Unternehmens im ersten Quartal: „Wir werden wahrscheinlich etwas Bitcoin verkaufen, um eine Dividende zu finanzieren, nur um den Markt zu immunisieren – nur um die Botschaft zu senden, dass wir es getan haben."

Die Bemerkung bezog sich auf STRC, das derzeit eine jährliche Dividende von 11,5 % bietet, die monatlich ausgezahlt wird. Seit Strategy das Produkt im Juli für Anleger angeboten hat, ist die Marktkapitalisierung von STRC auf 8,4 Milliarden Dollar angewachsen, inmitten einer verstärkten Ausgabe in den letzten Monaten.

Wenn Strategy die 2029 fälligen Anleihen zurückkauft, wird das Unternehmen noch 1,5 Milliarden Dollar an ausstehenden Wandelschulden aus dieser Tranche haben. Darüber hinaus hat das Unternehmen rund 1 Milliarde Dollar an Anleihen ausgegeben, die Anleger das Unternehmen bereits ab September 2027 zum Rückkauf zwingen können.

Die Bemühungen des Unternehmens, Schulden abzulösen, kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Konkurrenten ähnliche Schritte planen. Am Donnerstag gab Strive, das die neuntgrößte Bitcoin-Schatzkammer verwaltet, bekannt, dass es ausstehende Schulden durch den Rückkauf langfristiger Anleihen zum fairen Wert eliminiert hat.