Glaubensbasiertes Investieren neu definiert: Von der Filterung zur absichtszentrierten Kapitalallokation

Seit Jahrzehnten wird glaubensbasiertes Investieren vor allem dadurch definiert, was es ausschließt: Tabak, Alkohol, Erwachsenenunterhaltung. Doch laut Steven Libman, Gründer von Investing With Purpose, stellt dieser Ansatz ein grundlegendes Versagen der Branche dar, Kapital wirklich mit Werten in Einklang zu bringen. „Die Definition, nach der die Branche in den letzten 30 Jahren gearbeitet hat, ist eine faule", sagt Libman. „Screening ist der Boden. Intentionales Aufbauen wäre die Decke."

Libman, der 15 Jahre in der Finanzdienstleistungsbranche verbrachte, bevor er eine glaubensgetriebene Mehrfamilien-Immobilien-Investmentplattform gründete, argumentiert, dass die Lücke zwischen oberflächlicher Compliance und echter Ausrichtung größer wird. Investoren, die zwischen beiden nicht unterscheiden können, lagern seiner Ansicht nach ihr Gewissen an Fondsmanager aus, die ihre Prioritäten möglicherweise nicht teilen.

Die Kernprämisse des intentionalen glaubensbasierten Investierens ist einfach: Kapital fließt irgendwohin, und wohin es fließt, signalisiert etwas. Libman stellt potenziellen Investoren eine provokante Frage: „Wenn Ihre Enkelkinder morgen Ihr Portfolio erben würden, was würden sie darüber wissen, woran Sie geglaubt haben?" Er fügt hinzu: „Wir wurden nicht gelehrt, so zu denken."

Das warnende Beispiel, sagt Libman, ist der ESG-Sektor. Umwelt-, Sozial- und Governance-Fonds vermarkteten sich über ihre Wirkung, lieferten aber oft schwache Renditen. „ESG hat dem wertorientierten Investieren einen Dolch ins Herz gestoßen", sagt er. „Sie sagten, Sie werden niedrigere Renditen erzielen, aber wir werden eine Wirkung erzielen. Tatsächlich erzielten sie weder eine Wirkung noch eine Rendite." Für Libman lautet die Lehre, dass Werte und Renditen nicht unvereinbar sind, wenn die Ausrichtung operativ ist und nicht nur ein Label.

Investing With Purpose verankert glaubensgetriebene Prinzipien durch ein vor-Ort-Asset-Ministeriumsprogramm in seinen Mehrfamilienhäusern. Mitarbeitern des Ministeriums werden kostenlose Wohnungen zur Verfügung gestellt, die Mieterengagement-Programme durchführen – Kinoabende, Bauernmärkte, Food-Truck-Events und Krankenhausbesuche. Die Geschäftslogik ist klar: Mieter mit sechs oder sieben Freunden im selben Komplex ziehen mit 45 Prozent geringerer Wahrscheinlichkeit aus, was Fluktuation und Kosten reduziert. „Das Ministerium ist der Schutzwall um die Investition", sagt Libman. „Fürsorge ist ein dauerhafter Geschäftsvorteil, kein Nachteil."

Transparenz ist ein weiteres wichtiges Unterscheidungsmerkmal. Über die Standard-KPIs hinaus erhalten Investoren einen Ministeriums-Impact-Bericht, der Bewohnerverbindungen, seelsorgerische Unterstützung und Serviceleistungen vor Ort verfolgt. Investoren werden auch vierteljährlich zu Einsatztagen vor Ort eingeladen. „Anders als bei Ihren Wall-Street-Investitionen können Sie daran vorbeifahren, es berühren, fühlen und die Wirkung, die wir erzielen, tatsächlich sehen", sagt Libman.

Für Investoren, die neu im wertorientierten Investieren sind, ist Libmans Einstiegspunkt Immobilien – eine Anlageklasse, die die meisten Menschen verstehen. „Jeder Dollar, den Sie investieren, ist eine Stimme für etwas", sagt er. „Wenn Sie also Ihr Kapital einsetzen, wird es entweder etwas aufbauen, das mit Ihnen übereinstimmt, oder etwas, das möglicherweise im Konflikt mit Ihren eigenen Werten steht."

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