Der Goldpreis (XAU/USD) gibt in der Mittwochssitzung nach einem weiteren hohen Inflationsdruck in den USA nach: Die Erzeugerpreise erreichten ihren höchsten Stand seit vier Jahren. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird das XAU/USD-Paar bei 4.699 $ gehandelt, ein Rückgang von etwa 0,30 %.
XAU/USD schwächt sich ab, da hartnäckige Inflation die Hoffnungen auf Fed-Zinssenkungen dämpft
Der Markt befindet sich seit zwei aufeinanderfolgenden Tagen in einer Risk-off-Stimmung, da die US-Inflation aufgrund des US-Iran-Krieges ansteigt. In der Zwischenzeit traf US-Präsident Donald Trump in Peking für den US-China-Gipfel ein.
Die Chancen auf ein Friedensabkommen schwinden, während Trump erklärte, dass der Iran dezimiert würde, wenn sie kein Abkommen unterzeichnen. Teherans Forderungen umfassen die Aufhebung von Sanktionen, das Einfrieren von Geldern rückgängig zu machen, Reparationen für Kriegsschäden und die Souveränität über die Straße von Hormus.
Am Dienstag fügte Trump hinzu, dass er Chinas Hilfe nicht benötige, um den Konflikt zu beenden.
Zuletzt stieg der US-Erzeugerpreisindex (PPI) im April stark um 6 % im Jahresvergleich, was den Anstieg von 4,3 % im März übertraf. Ohne volatile Posten stieg der sogenannte Kern-PPI um 5,2 % im Jahresvergleich, gegenüber 4 % im März, und übertraf damit die Prognosen von 4,3 %. Einen Tag zuvor stieg die Verbraucherinflation um 3,8 % im Jahresvergleich, dem höchsten Stand seit 2023.
Infolgedessen stiegen die US-Staatsanleiherenditen, wobei die 10-jährige Rendite um 2,5 Basispunkte auf 4,488 % zulegte. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,21 % auf 98,49.
Die Geldmärkte erwarten keine Anpassungen des Fed-Funds-Zinssatzes, da Daten von Prime Terminal darauf hindeuten, dass die Fed die Zinsen bis 2026 unverändert lassen wird.
Implizite Fed-Terminzinssätze
Quelle: Prime TerminalIn der Zwischenzeit sagte die Boston-Fed-Präsidentin Susan Collins, dass Zinserhöhungen notwendig wären, wenn die Inflation das 2 %-Ziel der Zentralbank nicht erreicht. Sie fügte hinzu, dass sie erwartet, die restriktive Politik beizubehalten. Gleichzeitig sagte der Minneapolis-Fed-Präsident Neel Kashkari, ein Stimmberechtigter im Jahr 2026, dass die Inflation aufgrund des Iran-Krieges zu hoch sei und dass der Arbeitsmarkt besser aussehe.
In der restlichen Woche werden im US-Wirtschaftskalender die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 09.05., Einzelhandelsumsatzdaten sowie Reden der Fed-Vertreter Schmid, Hammack, Williams und Barr erwartet.
Technischer Ausblick XAU/USD: Goldanstieg bei 4.700 $ gedeckelt, während Bären lauern
Der Goldpreis kämpft darum, die Marke von 4.700 $ zu überwinden, da wichtige Widerstandsniveaus über dem aktuellen Preis liegen, mit dem 50- und 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.749 $ bzw. 4.780 $. Die Kursbewegung ist im Bereich von 4.650 $ – 4.700 $ eingeschlossen, aber die US-Wirtschaftsdaten sind solide geblieben, was die Tür für weiteres Abwärtspotenzial öffnet.
Der Schwung neigte sich bärisch, da der Relative Strength Index (RSI) unter das neutrale Niveau von 50 fiel.
Vor diesem Hintergrund liegt der erste Unterstützungsbereich für Gold beim 20-Tage-SMA nahe 4.683 $, gefolgt vom Niveau bei 4.600 $. Darunter liegt der nächste wichtige Bereich beim Swing-Tief vom 04.05. bei etwa 4.500 $.
Nach oben hin liegt der erste Widerstand bei 4.700 $. Ein Durchbruch darüber würde den 50-Tage-SMA bei 4.749 $ ins Blickfeld rücken; darüber hinaus könnten die Bullen auf den 100-Tage-SMA nahe 4.780 $ und dann auf die Marke von 4.800 $ abzielen.
Tages-Chart GoldGold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es weitgehend als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel verwendet wurde. Derzeit wird das Edelmetall, abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck, weitgehend als sicherer Hafen angesehen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold wird auch weitgehend als Absicherung gegen Inflation und gegen die Abwertung von Währungen gesehen, da es nicht von einem bestimmten Emittenten oder einer Regierung abhängt.
Zentralbanken sind die größten Goldhalter. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, diversifizieren Zentralbanken tendenziell ihre Reserven und kaufen Gold, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Zentralbanken fügten 2022 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden Dollar ihren Reserven hinzu, laut Daten des World Gold Council. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven schnell.
Gold hat eine inverse Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen, die beide wichtige Reserve- und sichere Hafenanlagen sind. Wenn der Dollar abwertet, tendiert Gold dazu zu steigen, was Investoren und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold ist auch invers mit Risikowerten korreliert. Eine Rallye am Aktienmarkt tendiert dazu, den Goldpreis zu schwächen, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell dem Edelmetall zugutekommen.
Der Preis kann sich aufgrund einer Vielzahl von Faktoren bewegen. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell ansteigen lassen. Als renditenloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten in der Regel auf das gelbe Metall lasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, da der Vermögenswert in Dollar bewertet wird (XAU/USD). Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis kontrolliert zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich nach oben treiben wird.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-hot-us-ppi-lifts-us-yields-and-us-dollar-202605131905
