BlackRock IBIT überholt Grayscale Investment und wird zum größten Bitcoin-ETF

BlackRocks iShares Bitcoin Trust hat Grayscales GBTC überholt und ist nach verwaltetem Vermögen zum weltgrößten Spot-Bitcoin-ETF geworden.

Aktuelle Daten von Arkham Intelligence zeigen, dass BlackRock innerhalb einer Woche Bitcoin im Wert von 623,5 Mio. USD erworben hat, während Grayscale etwa 62,3 Mio. USD verkaufte – ein Akkumulationsverhältnis von 10 zu 1.

BlackRock hält nun Bitcoin im Wert von über 64,85 Mrd. USD und kontrolliert damit 3,87 % des Gesamtangebots. Diese Verschiebung der Bitcoin-ETF-Kapitalflüsse hält seit der SEC-Genehmigung von Spot-ETFs im Januar 2024 an.

IBIT, am 09.01.2024 aufgelegt, erreichte schnell ein AUM von 20 Mrd. USD und stellte damit einen Rekord über alle Anlageklassen hinweg auf. Mit starken Zuflüssen von 2,44 Mrd. USD im April 2026 hat IBIT GBTC übertroffen und markiert damit einen bedeutenden Trend bei der institutionellen Akzeptanz.

(QUELLE: TradingView)

Aktuellste ETF News: Wie IBIT GBTC als Benchmark-Bitcoin-Fonds des Marktes verdrängt hat

Die Mechanik dieser Überholung wurzelt in einer einzigen strukturellen Asymmetrie: den Kosten. BlackRock IBIT berechnet jährlich 0,20 %; Grayscale GBTC berechnet 1,5 % – ein 7,5-facher Gebührenunterschied, der für institutionelle Anleger untragbar wurde, sobald eine regulierte, liquide und kostengünstigere Alternative existierte.

Grayscales Bitcoin-Bestände erreichten im Januar 2026 mit 619.220 BTC ihren Höchststand und sind seitdem stetig gesunken, wobei die Abflüsse kumulativ 17,4 Mrd. USD überstiegen, da Anleger in IBIT und konkurrierende Produkte umschichteten.

Grayscales struktureller Nachteil ging tiefer als die Gebühren. Das ursprüngliche Format als geschlossener Fonds bedeutete, dass Anteile mit einem dauerhaften Abschlag auf den Nettoinventarwert gehandelt werden konnten – eine Struktur, die versierte Händler nutzten, um Positionen in großem Maßstab zu liquidieren, sobald die ETF-Umwandlung einen Ausstiegsmechanismus schuf.

Diese Arbitragedynamik beschleunigte die Abflüsse auf eine Weise, die allein durch Gebührenkomprimierung nicht vollständig erklärt werden kann. Grayscale hat seitdem als direkte Wettbewerbsreaktion einen kostengünstigeren „Mini"-Bitcoin-ETF aufgelegt, obwohl der Schritt eher wie ein Eingeständnis verlorenen Terrains wirkt als eine glaubwürdige Umkehrstrategie.

Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund hält derzeit ein AUM von 11,1 Mrd. USD und belegt damit hinter IBIT und GBTC den dritten Platz in der Spot-Bitcoin-ETF-Landschaft, aber Fidelity verzeichnete an bestimmten Handelssitzungen auch Tages-Abflüsse von 89,3 Mio. USD, was unterstreicht, dass Kapital migriert und nicht verteilt wird.

Die Wettbewerbsdynamik unter institutionellen Bitcoin-ETF-Produkten zeigt, dass IBIT sich vom Feld absetzt und nicht einfach Positionen mit seinem nächsten Konkurrenten tauscht.

ENTDECKEN: Nächstes Krypto, das 2026 explodiert

Warum IBITs AUM-Vorsprung einen strukturellen Wandel beim institutionellen Bitcoin-Zugang signalisiert

(QUELLE: TradingView)

Die Kapitalwanderung von Grayscale GBTC zu BlackRock IBIT ist keine Geschichte davon, dass ein Fonds einen anderen schlägt; sie bestätigt, dass die institutionelle Akzeptanz von Bitcoin in eine sich selbst verstärkende Liquiditätsphase eingetreten ist.

Ein größeres AUM komprimiert Geld-Brief-Spannen, engere Spannen ziehen mehr institutionelles Volumen an, und höheres Volumen generiert weiteres AUM-Wachstum.

IBIT ist nun tief genug in diesem Zyklus, dass eine Umkehrung der Dynamik einen anhaltenden gebühren- oder regulierungsbedingten Schock erfordern würde, der nicht unmittelbar bevorzustehen scheint.

BlackRocks Kontrolle von 3,87 % des gesamten Bitcoin-Angebots hat Auswirkungen, die über das ETF-Produktrennen hinausgehen. Da nur 21 Millionen BTC jemals existieren werden, reduziert die institutionelle Akkumulation in diesem Ausmaß das Umlaufangebot an den Börsen direkt.

Phasen der Angebotskomprimierung in Kombination mit steigender Nachfrage haben historisch als BTC-Preiskatalysator gewirkt, und BlackRocks Kauftempo – 623,5 Mio. USD in einer einzigen Woche gegenüber Grayscales 62,3 Mio. USD an Verkäufen – stellt eine Nettoangebotsnachfrageabsorption dar, die die Orderbücher der Börsen in Echtzeit spüren. BlackRock-CEO Larry Fink hat IBIT öffentlich als „den am schnellsten wachsenden ETF aller Zeiten" bezeichnet – eine Charakterisierung, die die AUM-Daten nun strukturell statt rhetorisch bestätigen.

Der Beitrag BlackRock IBIT überholt Grayscale und wird zum größten Bitcoin-ETF erschien zuerst auf icobench.com.