Mastercard (MA) Aktie fällt um 2% trotz übertroffener Gewinnerwartungen — Das ist der Grund

TLDR

• Mastercard meldete einen bereinigten EPS von 4,60 $ für Q1 und übertraf damit die Schätzung von 4,41 $
• Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 16 % auf 8,4 Milliarden $ und übertraf die Prognosen
• Die Aktie fiel trotz der positiven Ergebnisse im vorbörslichen Handel um 2,1 %
• Das gesamte Handelsvolumen stieg um 7 %; das grenzüberschreitende Volumen um 13 %
• Die Betriebskosten stiegen um 13 %, einschließlich einer Restrukturierungsgebühr von 202 Millionen $

Mastercard meldete am Donnerstag stärker als erwartete Ergebnisse für das erste Quartal, doch die Aktie rutschte im frühen Handel dennoch ab.

Der bereinigte Gewinn lag bei 4,60 $ je Aktie, gegenüber 3,73 $ vor einem Jahr und über dem Wall-Street-Konsens von 4,41 $. Der Umsatz erreichte 8,4 Milliarden $, ein Anstieg von 16 % im Jahresvergleich, und übertraf damit die Analystenprognosen von 8,26 Milliarden $.

Die Aktie fiel im vorbörslichen Handel um 2,1 %. Sie war bereits um 3,9 % für das Jahr gefallen, bevor die Donnerstagssitzung begann.

Mastercard Incorporated, MA

Die gedämpfte Reaktion war keine völlige Überraschung. Mastercard hatte am Mittwoch bereits einen Kursgewinn von 3,5 % erzielt, nachdem der Rivale Visa seine eigenen Gewinnerwartungen übertroffen hatte – was darauf hindeutete, dass ein Großteil der guten Nachrichten bereits eingepreist war.

Visa fiel am Donnerstag um 0,2 %.

Das gesamte Handelsvolumen – der Gesamtwert aller über Mastercards Netzwerk abgewickelten Transaktionen – stieg im Jahresvergleich um 7 %. Das deutet auf eine stabile Verbraucheraktivität auf der Plattform hin.

Das grenzüberschreitende Volumen, das die Kartenausgaben außerhalb des Ausgabelands verfolgt, stieg um 13 %. Dies geschah trotz Luftraumsperrungen über dem Nahen Osten, die Flugrouten störten und Tausende von Stornierungen verursachten.

Konsumausgaben bleiben stabil

Die Konsumausgaben haben sich insgesamt gehalten, auch wenn die wirtschaftliche Unsicherheit im Zusammenhang mit den US-Zöllen und dem Iran-Krieg auf die Stimmung drückt. Das Verbrauchervertrauen hat sich auf einem schwachen Arbeitsmarkt abgeschwächt, aber die Transaktionsvolumina sind widerstandsfähig geblieben.

Ein großer Teil dieser Ausgaben stammt von einkommensstärkeren Haushalten, die weiterhin diskretionäre Käufe tätigen. Einkommensschwächere Verbraucher hingegen schränken ihre nicht wesentlichen Ausgaben ein.

Diese sogenannte „K-förmige" Wirtschaft ist ein Muster, das Analysten in der gesamten Zahlungsbranche beobachten. Es hat dazu beigetragen, Sektoren wie Reisen und Unterhaltung abzufedern.

American Express, dessen Kundenstamm eher wohlhabend ist, übertraf letzte Woche ebenfalls die Gewinnerwartungen für das erste Quartal. Visa übertraf die Schätzungen ebenfalls.

Kosten steigen

Auf der Ausgabenseite stiegen die Betriebskosten im Jahresvergleich um 13 %. Der Anstieg wurde hauptsächlich durch höhere allgemeine und administrative Kosten getrieben.

Diese Zahl beinhaltete eine Restrukturierungsgebühr von 202 Millionen $ vor Steuern, die das Ergebnis unter Druck setzte, obwohl der Umsatz stark ausfiel.

Anfang dieses Monats meldeten die meisten großen US-Kreditgeber einen Anstieg der Verbraucherkreditbestände, was auf eine anhaltende Kreditaufnahme trotz des allgemeinen wirtschaftlichen Drucks hindeutet.

Die Aktie von Mastercard hat im vergangenen Jahr hinter dem breiten Markt zurückgeblieben.

Der bereinigte EPS von 4,60 $ lag über dem Analystenduschschnitt von 4,40 $, laut Daten von LSEG.

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