Bitcoin-Kurs droht Rückgang, da die Spot-Nachfrage nachlässt

TLDR

• Der Bitcoin-Preis stieg von 66.000 $ auf fast 79.500 $, angetrieben hauptsächlich durch eine starke Nachfrage nach Perpetual Futures.
• Spot-Marktdaten zeigen trotz erneuter ETF-Zuflüsse in den letzten 30 Tagen einen Nettoverkauf.
• On-Chain-Metriken zeigen, dass Retail-Trader ihre Long-Hebelpositionen erhöht haben.
• Whale-Konten sind auf eine Korrektur ausgerichtet und haben in ähnlichen Konstellationen historisch gesehen besser abgeschnitten als Retail-Trader.
• Technische Charts zeigen, dass der Bitcoin-Preis seit Anfang Februar innerhalb eines bärischen Flaggenmusters gehandelt wird.

Bitcoin wurde nahe 79.500 $ gehandelt, nach einer starken Rally von 66.000 $ in den letzten Handelssitzungen. On-Chain-Daten zeigen jedoch eine nachlassende Spot-Nachfrage, während Derivateaktivitäten die Gewinne antreiben. Analysten warnen nun, dass der Bitcoin-Preis korrigieren könnte, wenn gehebelte Trader ihre Positionen reduzieren.

Bitcoin-Preisrally durch Derivate angetrieben, während Spot-Verkäufe anhalten

Der Bitcoin-Preis stieg von 66.000 $ auf 79.500 $ und erreichte damit den höchsten Stand seit Ende Januar. CryptoQuant berichtete, dass die Nachfrage nach Perpetual Futures den Großteil des jüngsten Anstiegs antrieb. Unterdessen zeigten die Spot-Marktdaten in den letzten 30 Tagen einen Nettoverkauf.

Exchange-Traded Funds leisteten während der Rally teilweise Unterstützung. BlackRocks iShares Bitcoin Trust verzeichnete in diesem Zeitraum erneute Zuflüsse. Die aggregierten Spot-Flows spiegelten jedoch weiterhin einen Netto-Verkaufsdruck an den Börsen wider.

Ein ähnliches Muster zeigte sich Anfang Januar 2026. Zu diesem Zeitpunkt näherte sich der Bitcoin-Preis 98.000 $, während die Derivatenachfrage zunahm. Spot-Trader verkauften während dieser Rally in Stärke hinein.

Analysten warnen daher, dass gehebelte Trader Preisvolatilität auslösen könnten. Wenn Futures-Trader Gewinne mitnehmen, könnte der Preisimpuls schnell nachlassen. CryptoQuant-Daten deuten darauf hin, dass die aktuelle Funding-Aktivität früheren kurzfristigen Tops ähnelt.

Alphractal-Metriken zeigen, dass Retail-Trader in den letzten Handelssitzungen ihre Long-Hebelwirkung erhöht haben. Gleichzeitig positionierten sich Whale-Konten für eine Abwärtsbewegung. Bei vier der letzten fünf ähnlichen Divergenzen übertrafen Whales die Retail-Trader.

Die Daten deuten auf eine wachsende Kluft zwischen Retail-Tradern und Großinvestoren hin. Retail-Trader weiteten ihre Long-Positionen aus, während der Preis stieg. Whales hingegen reduzierten ihr Risiko und bereiteten sich auf einen Rücksetzer vor.

Bitcoin-Preis testet Kanalwiderstand

Markttechniker Aksel Kibar erklärte, dass der übergeordnete Preistrend fragil bleibt. Er sagte: „Die Makrostruktur hat sich nicht zu einem bestätigten Bullenmarkt verschoben." Er fügte hinzu, dass der Preis weiterhin innerhalb einer bärischen Flaggenformation gehandelt wird.

Der Bitcoin-Preis bewegt sich seit Anfang Februar innerhalb eines steigenden Kanals. Die Struktur spiegelt eine Konsolidierung innerhalb eines übergeordneten Abwärtsmusters wider. Der Preis hat die obere Grenze zuletzt zweimal getestet und konnte sie nicht durchbrechen.

Analysten identifizierten 70.000 $ als wichtige Unterstützungszone. Ein Rückgang unter dieses Niveau könnte die untere Grenze der bärischen Flagge freilegen. Frühere Ablehnungen am Kanalwiderstand bekräftigen dieses technische Setup.

Der Bitcoin-Preis wurde oberhalb der durchschnittlichen Kostenbasis der jüngsten Käufer gehandelt. Diese Kennzahl deutet darauf hin, dass kurzfristige Halter derzeit im Gewinn sind. Eine Ablehnung nahe der Widerstandsstufe zeigt jedoch, dass das Angebot weiterhin aktiv ist.

Die Positionierung in Derivaten beeinflusst auch die kurzfristige Richtung. Wenn Funding-Raten sinken und Hebel abgebaut werden, könnte die Preisvolatilität zunehmen. Umgekehrt könnten stärkere Spot-Zuflüsse die durch Futures getriebenen Verkäufe ausgleichen.

Die Bitcoin-Preisentwicklung spiegelt nun gemischte Signale aus Spot- und Derivatemärkten wider. Die Whale-Positionierung steht im Gegensatz zur steigenden Retail-Hebelwirkung. Der nächste Schritt wird davon abhängen, ob die Spot-Nachfrage zunimmt oder Futures-Trader ihre Positionen reduzieren.

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