Amazon erhält neue Aufmerksamkeit von der Wall Street. Analysten von Barclays sagen, dass AMZN in den kommenden Monaten wahrscheinlich die restlichen Magnificent 7 übertreffen wird, und verweisen auf beschleunigtes Wachstum bei AWS und ein leise leistungsstarkes Chip-Geschäft.
Amazon.com, Inc., AMZN
Die britische Bank schrieb in einer Kundenmitteilung, dass die neuesten Kennzahlen ihnen "Vertrauen in das AWS-Aufwärtspotenzial durch KI in den kommenden Jahren" geben. Barclays bezeichnete Amazon als "eine der am meisten diskutierten Aktien" in ihrer Berichterstattung, sagte aber, dass sich eine klare bullische These aufbaut.
Diese These erhielt kürzlich einen konkreten Datenpunkt. Amazon gab bekannt, dass AWS einen annualisierten Umsatz von 15 Milliarden US-Dollar allein für KI-Dienste erreicht hat. Das Unternehmen plant außerdem, zwischen jetzt und 2027 mehr als eine Million Nvidia-Prozessoren hinzuzufügen.
Barclays schätzt, dass diese Prozessoren nach vollständiger Bereitstellung in 100 Milliarden US-Dollar jährlichen AWS-Umsatz umgewandelt werden könnten. Das ist eine große Zahl und ein Teil des Grundes, warum Analysten zuversichtlicher in Bezug auf die Aktie werden.
Amazons Custom-Chip-Geschäft wächst schnell – und leise. Es hat jetzt einen externen Umsatz von 20 Milliarden US-Dollar und hat sich in nur drei Monaten verdoppelt. Wenn die interne Nutzung einbezogen wird, sagt Amazon, dass es näher an einem 50-Milliarden-US-Dollar-Geschäft liegt.
Über seine Trainium-KI-Chips hinaus entwickelt Amazon auch seine eigenen CPUs. Mit dem Aufstieg von Agenten-KI werden CPUs zu einem neuen Engpass, und Amazon positioniert sich vor dieser Kurve.
Der AWS-Umsatz wuchs im letzten Quartal um 24% im Jahresvergleich – das schnellste Tempo seit über drei Jahren. Amazon baute eine große Einrichtung für KI-Partner Anthropic, die im 4. Quartal in Betrieb ging und die Cloud-Nachfrage weiter anfachte.
AMZNs Forward-KGV liegt derzeit bei 32. Das ist deutlich über dem Tief des letzten Jahres von 24, aber immer noch historisch günstig für das Unternehmen. Amazons Trailing-KGV ist in weiten Teilen des letzten Jahrzehnts niedriger geworden.
Was noch auffälliger ist, ist, wie Amazon jetzt mit einem Abschlag gegenüber Walmart und Costco im Einzelhandelsbereich gehandelt wird – trotz schnelleren Wachstums bei Einzelhandelsumsatz und Gewinnen als beide.
Die nordamerikanische Betriebsmarge erreichte im 4. Quartal 9%, gegenüber 8% vor einem Jahr. Diese Verbesserung führte zu einem Anstieg des nordamerikanischen Betriebsergebnisses um 24% bei nur 10% Umsatzsteigerung.
Robotik und KI machen Amazons E-Commerce-Operationen effizienter. Starkes Wachstum im margenstarken Sponsored-Ads-Geschäft trägt ebenfalls dazu bei, die Margen zu erhöhen.
Amazons Lebensmittelsegment überschritt 150 Milliarden US-Dollar Bruttoverkäufe in den USA im Jahr 2025 und machte es zum zweitgrößten Lebensmittelhändler des Landes nach Walmart.
Die AMZN-Aktie erhält ein Konsensrating von Strong Buy von 46 Wall Street-Analysten – 43 Kaufempfehlungen und drei Halten. Das durchschnittliche Kursziel von 284,09 US-Dollar impliziert etwa 15% Aufwärtspotenzial von den aktuellen Niveaus.
AMZN wird derzeit bei 254,29 US-Dollar gehandelt, ein Plus von 1,84% am Tag, nahe seinem 52-Wochen-Hoch von 258,60 US-Dollar.
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