লিকুইডেশন ১০৮% বেড়ে ৬৬৫ মিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে যেহেতু মন্দাবাদী মনোভাব প্রাধান্য পেয়েছে

বাজারের বিরুদ্ধে এখন অর্ধেকেরও বেশি পজিশন বাজি ধরার সাথে, ট্রেডাররা একটি গুরুত্বপূর্ণ সন্ধিক্ষণে রয়েছে: অব্যাহত পতন বা আসন্ন শর্ট স্কুইজ।

সর্বত্র বিপর্যয়

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার একটি নিষ্ঠুর ২৪-ঘন্টার সময়কাল অনুভব করেছে, যেখানে লিকুইডেশন ১০৮% বেড়ে $৬৬৫ মিলিয়নে পৌঁছেছে। জোরপূর্বক পজিশন বন্ধের এই বৃদ্ধি সাম্প্রতিক ট্রেডিং সেশনগুলিতে দেখা যাওয়া হিংসাত্মক মূল্য কার্যকলাপকে প্রতিফলিত করে, যা বাজারের উভয় দিকে লিভারেজড ট্রেডারদের ধরে ফেলেছে।

পূর্বে রিপোর্ট করা Binance-এ $১১.৫৮ মিলিয়ন হোয়েল লিকুইডেশন এই ব্যাপক ধুয়ে যাওয়ার মাত্র একটি উপাদান। শত শত মিলিয়ন পজিশন বাতিল হয়ে গেছে যেহেতু দামগুলি মূল স্তরগুলি কেটে গেছে।

সেন্টিমেন্ট বিয়ারিশ হয়ে যাচ্ছে

বাজারের অবস্থান নির্ণায়কভাবে নেতিবাচক হয়ে গেছে, এখন ৫১.১২% খোলা পজিশন শর্ট। এই সংখ্যাগরিষ্ঠ বিয়ারিশ অবস্থান ট্রেডারদের অব্যাহত নিম্নমুখী প্রত্যাশাকে প্রতিফলিত করে, যা সাম্প্রতিক মূল্য কার্যকলাপ এবং বাজারে ব্যাপক ভয় দেখে একটি যৌক্তিক প্রতিক্রিয়া।

বুলিশ থেকে বিয়ারিশ সংখ্যাগরিষ্ঠ অবস্থানে পরিবর্তন প্রায়ই ইনফ্লেকশন পয়েন্টের কাছে ঘটে। যখন জনতা একটি দিকে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হয়, তখন যে কোনো দিকে হিংসাত্মক চলাচলের জন্য মঞ্চ সেট করা হয় - চলমান যদি ভালুকরা সঠিক প্রমাণিত হয়, বা একটি স্কুইজ যদি দাম উল্টে যায়।

শর্ট স্কুইজ সেটআপ

বর্তমান অবস্থান একটি সম্ভাব্য শর্ট স্কুইজের জন্য অনুকূল অবস্থা তৈরি করে। যখন বাজারের অর্ধেকেরও বেশি নিম্ন মূল্যের উপর বাজি ধরে, যেকোনো স্থায়ী ঊর্ধ্বমুখী চলাচল শর্ট সেলারদের তাদের পজিশন কভার করতে বাধ্য করে। এই কভারিং কেনাকাটা জড়িত, যা দাম বাড়ায়, আরও শর্ট লিকুইডেশন ট্রিগার করে একটি স্ব-শক্তিশালী চক্রে।

৫১.১২% শর্ট অনুপাত ঐতিহাসিক মানদণ্ডে চরম নয়, কিন্তু এটি একটি অর্থপূর্ণ ঝোঁক প্রতিনিধিত্ব করে। চরম ভয়ের রিডিং এবং সাম্প্রতিক উল্লেখযোগ্য লিকুইডেশনের সাথে মিলিত হয়ে, বাজার অনেক দুর্বল হাত শুদ্ধ করেছে। যারা অবশিষ্ট আছে তারা প্রধানত আরও পতনের জন্য অবস্থান নিয়েছে।

যদি একটি ক্যাটালিস্ট উদ্ভূত হয় - ইতিবাচক খবর, প্রাতিষ্ঠানিক কেনাকাটা, বা শুধু বিক্রয় চাপের ক্লান্তি - শর্ট পজিশনের আনওয়াইন্ডিং যেকোনো পুনরুদ্ধারকে তীব্রভাবে বাড়িয়ে তুলতে পারে।

অব্যাহত পতনের পক্ষে যুক্তি

ভালুকরা তাদের অবস্থান সমর্থন করার জন্য একাধিক কারণ দেখাতে পারে। ETF আউটফ্লো $৫৮০ মিলিয়ন ছাড়িয়ে যাওয়া, ১২-মাসের নিম্নে সক্রিয় ঠিকানা, এবং $১৫০,০০০ এর আগে $৮০,০০০ কে পছন্দ করা Polymarket সম্ভাবনা সবই নিম্নমুখী ঝুঁকি রয়েছে বলে ইঙ্গিত দেয়।

লিকুইডেশন আরও লিকুইডেশন জন্ম দেয়। ২৪ ঘন্টায় পরিষ্কার করা $৬৬৫ মিলিয়ন কিছু লিভারেজড পজিশন বাতিল করে থাকতে পারে, কিন্তু ক্যাসকেডিং প্রভাব অব্যাহত থাকতে পারে। প্রতিটি মূল্য স্তর লঙ্ঘন করা অতিরিক্ত কেন্দ্রীভূত পজিশন প্রকাশ করতে পারে, জোরপূর্বক বিক্রয়ের নতুন ঢেউ ট্রিগার করে।

ম্যাক্রোইকোনমিক অনিশ্চয়তা, সুদের হার প্রত্যাশা এবং ব্যাপক ঝুঁকি সম্পদ সহসম্বন্ধ সহ, বাহ্যিক চাপ যোগ করে যা ক্রিপ্টোকারেন্সি-নির্দিষ্ট কারণগুলি অফসেট করতে পারে না।

বিপরীতমুখী হওয়ার পক্ষে যুক্তি

বিপরীতমূলক সূচকগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে ষাঁড়দের পক্ষে। চরম ভয়ের রিডিং ঐতিহাসিকভাবে অব্যাহত পতনের চেয়ে পুনরুদ্ধারের আগে আসে। লিকুইডেশন ফ্লাশ লিভারেজড স্পেকুলেশন পরিষ্কার করেছে, সম্ভাব্যভাবে একটি দৃঢ়তর ভিত্তি স্থাপন করেছে।

CryptoQuant-এর বর্তমান অবস্থার মূল্যায়ন একটি সম্ভাব্য স্থানীয় নিচের সাথে বিপরীতমুখী থিসিসের সাথে সারিবদ্ধ। দুর্বল হাত বাতিল করা হয়েছে, শর্ট ইন্টারেস্ট বেড়েছে, এবং দাম সাম্প্রতিক উচ্চতা থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে কমেছে।

মৌলিক পটভূমি গঠনমূলক থাকে। প্রাতিষ্ঠানিক গ্রহণ চলতে থাকে, নতুন SEC নেতৃত্বের অধীনে নিয়ন্ত্রক স্পষ্টতা উন্নত হচ্ছে, এবং MetaMask-এর Bitcoin ইন্টিগ্রেশনের মতো অবকাঠামোগত উন্নয়ন অ্যাক্সেসযোগ্যতা বাড়ায়।

ঐতিহাসিক প্যাটার্ন

পূর্ববর্তী বাজার চক্রগুলি প্রাসঙ্গিক নজির দেয়। চরম লিকুইডেশন এবং বিয়ারিশ অবস্থানের সময়কাল প্রায়ই টার্নিং পয়েন্ট চিহ্নিত করেছে, যদিও সময়নির্ধারণ অপ্রত্যাশিত থাকে।

২০২১ সাইকেলে একাধিক এপিসোড ছিল যেখানে সংখ্যাগরিষ্ঠ শর্ট অবস্থান তীক্ষ্ণ বিপরীতমুখীতার আগে ছিল। তবে, এতে এমন সময়কালও অন্তর্ভুক্ত ছিল যেখানে বিয়ারিশ সেন্টিমেন্ট ন্যায্য প্রমাণিত হয়েছিল এবং পতন অব্যাহত ছিল।

লিকুইডেশনে ১০৮% বৃদ্ধি সূচিত করে যে বর্তমান চলাচল যেকোনো ঐতিহাসিক পরিমাপে উল্লেখযোগ্য। এই ধরনের স্পাইক সাধারণত স্থায়ী প্রবণতার মাঝখানে নয় বরং চরমে ঘটে।

কী দেখতে হবে

বেশ কয়েকটি সূচক স্পষ্ট করবে যে ডিপ চলতে থাকবে নাকি বিপরীতমুখী বাস্তবায়িত হবে। পারপেচুয়াল ফিউচারস মার্কেটে ফান্ডিং রেট প্রকাশ করে যে শর্টরা পজিশন বজায় রাখতে অর্থ প্রদান করছে কিনা - চরম নেতিবাচক ফান্ডিং প্রায়ই স্কুইজের আগে আসে।

ETF ফ্লো ডেটা প্রাতিষ্ঠানিক সেন্টিমেন্ট সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। আউটফ্লো থেকে ইনফ্লোতে পরিবর্তন প্রাতিষ্ঠানিক অবস্থানের পরিবর্তনকে সংকেত দেবে। Bitcoin-এর এক্সচেঞ্জ ইনফ্লো হোল্ডারদের বিক্রয়ের জন্য প্রস্তুত হওয়ার ইঙ্গিত দিতে পারে, যখন আউটফ্লো সঞ্চয় সূচিত করে।

অন-চেইন মেট্রিক্স যেমন হোয়েল ওয়ালেট মুভমেন্ট এবং এক্সচেঞ্জ রিজার্ভ পরিবর্তন অতিরিক্ত প্রসঙ্গ দেয়। স্ট্রেস সময়ে বড় হোল্ডারদের আচরণ প্রায়ই ব্যাপক বাজারের দিক আগাম সূচিত করে।

ট্রেডিং প্রভাব

লিভারেজড ট্রেডারদের জন্য, বর্তমান অবস্থা দিকনির্দেশক দৃষ্টিকোণ নির্বিশেষে সতর্কতা দাবি করে। ১০৮% লিকুইডেশন বৃদ্ধি প্রদর্শন করে কীভাবে দ্রুত পজিশন বাতিল করা যেতে পারে। কম পজিশন সাইজ এবং প্রশস্ত স্টপ লস অস্থির সময়ে বেঁচে থাকার মার্জিন প্রদান করে।

স্পট হোল্ডারদের জন্য, প্রশ্ন হল দুর্বলতার সময় সঞ্চয় করা বা আরও স্পষ্ট বটমিং সিগন্যালের জন্য অপেক্ষা করা। ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং একটি মধ্যম পথ দেয়, সঠিক নিম্ন সময় নির্ধারণের চেষ্টা করার পরিবর্তে ধীরে ধীরে মূলধন প্রয়োগ করে।

সংখ্যাগরিষ্ঠ শর্ট অবস্থান মানে বর্তমানে বিপরীতমুখী হওয়া বুলিশনেস বোঝায়। যারা জনতাকে ফেড করতে ইচ্ছুক তারা সুযোগ খুঁজে পেতে পারে, কিন্তু তাদের এই ঝুঁকি গ্রহণ করতে হবে যে বিয়ারিশ সর্বসম্মতি সঠিক প্রমাণিত হতে পারে।