ترتفع أسهم سامسونج بناءً على خطط إنتاج شرائح HBM4 لشركة نفيديا

ملخص سريع

• قفز سهم شركة سامسونج للإلكترونيات بنسبة 4.9% إلى 6.4% بعد تقارير تفيد بأنها ستبدأ الإنتاج الضخم لشرائح الذاكرة HBM4 من الجيل التالي هذا الشهر لمعالجات الذكاء الاصطناعي من Nvidia.
• تضع هذه الخطوة سامسونج في المقدمة على منافستها شركة Micron Technology، التي تخطط لزيادة إنتاجها الخاص من HBM4 في الربع الثاني من عام 2026.
• من المتوقع أن تسلم سامسونج شرائح HBM4 المتقدمة إلى Nvidia بحلول منتصف فبراير لاستخدامها في معالجات Vera Rubin للذكاء الاصطناعي القادمة من الشركة.
• ارتفع سهم Micron بنسبة 3.08% على الرغم من الأخبار التنافسية، حيث يتوقع المحللين أن تحافظ الشركة على حصتها السوقية البالغة 20%-25% في سوق HBM.
• تتجه شركات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي بما في ذلك Nvidia إلى استراتيجية توريد من ثلاثة موردين، مما يخلق مجالاً لسامسونج وSK Hynix وMicron للاستحواذ على حصة سوقية.

حصل سهم سامسونج على قفزة جيدة يوم الاثنين، حيث ارتفع بنسبة 4.9% في التداول المحلي بعد ظهور تقارير تفيد بأن الشركة مستعدة لإنتاج شرائح ذاكرة من الجيل التالي. وضعت بعض المصادر المكاسب أعلى من ذلك عند 6.4%.

من المقرر أن يبدأ عملاق التكنولوجيا الكوري الجنوبي الإنتاج الضخم لشرائح HBM4 في وقت لاحق من هذا الشهر. وذلك وفقاً لمصادر صناعية استشهدت بها وكالة يونهاب الإخبارية خلال عطلة نهاية الأسبوع.

هذه ليست مجرد شرائح عادية. يمثل HBM4 أحدث جيل من الذاكرة عالية النطاق الترددي، والتي تعتبر حاسمة لتشغيل معالجات الذكاء الاصطناعي.

تخطط سامسونج لتوريد هذه الموصلات الدقيقة المتقدمة إلى Nvidia بحلول منتصف فبراير. ستعزز الشرائح معالجات Vera Rubin للذكاء الاصطناعي القادمة من Nvidia.

استجاب سهم Nvidia بشكل إيجابي للأخبار أيضاً، حيث قفز بنسبة 7.87%. يجعل اعتماد الشركة على موردي HBM الموثوقين جدول إنتاج سامسونج الزمني مهماً.

يشتد السباق على شرائح الذاكرة

يضع الإعلان سامسونج في منافسة مباشرة مع المنافس الأمريكي Micron Technology. حققت Micron مكاسب جدية في سوق HBM خلال العام الماضي.

تضاعف سهم Micron أكثر من أربع مرات في الأشهر الـ 12 الماضية بفضل الطلب المتزايد على شرائح الذاكرة ذات الهامش الربحي المرتفع. ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 3.08% يوم الاثنين على الرغم من خطوة سامسونج التنافسية.

أخبر الرئيس التنفيذي لشركة Micron سانجاي مهروترا المحللين خلال أحدث مكالمة للأرباح أن الشركة ستزيد من إنتاجها الخاص من HBM4 في الربع الثاني من عام 2026. مما يضع Micron متأخرة بحوالي ربع سنة عن الجدول الزمني لسامسونج.

تضاعف سعر سهم سامسونج تقريباً ثلاث مرات خلال الأشهر الـ 12 الماضية. رفع ازدهار شرائح الذاكرة جميع اللاعبين الرئيسيين في المجال.

شهدت SK Hynix، المنافس الكوري الجنوبي الآخر، ارتفاع سهمها بنسبة 5.72% على أخبار سامسونج. تتنافس الشركات الثلاث جميعاً للحصول على مركز في سلسلة توريد شرائح الذكاء الاصطناعي المربحة.

ثلاثة موردين أفضل من اثنين

لا يشعر محللو وول ستريت بقلق خاص من فقدان Micron لمكانتها. السوق كبير بما يكفي لعدة فائزين في الوقت الحالي.

أشار محلل UBS تيموثي أركوري في مذكرة بحثية حديثة إلى أن موردي معالجات الذكاء الاصطناعي يتجهون نحو استراتيجية توريد من ثلاثة موردين. الشركات التي اعتمدت سابقاً على موردين فقط تضيف الآن مورداً ثالثاً.

يعمل هذا التحول لصالح Micron. يقدر المحللين عموماً أن Micron يمكنها الحفاظ على حصة السوق البالغة 20%-25% التي استحوذت عليها العام الماضي.

لا يزال الطلب على شرائح HBM مرتفعاً للغاية. تحمل هذه الشرائح هوامش ربح أعلى من مكونات الذاكرة النموذجية، مما يجعلها جذابة لجميع المصنعين.

لم ترد سامسونج على الفور على طلب للتعليق من Barron's في وقت مبكر من يوم الاثنين. تبدو الصحة المالية للشركة قوية بنسبة حالية تبلغ 2.63 ونسبة دين إلى حقوق ملكية تبلغ 0.04.

تبلغ القيمة السوقية لسامسونج 694.62 مليار دولار مع إيرادات تبلغ 223.32 مليار دولار. سجلت الشركة معدل نمو في الإيرادات بنسبة 7% خلال السنوات الثلاث الماضية.

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للشركة 32.73، قريبة من أعلى مستوى لها خلال عام واحد. تظهر المؤشرات الفنية أن السهم قد يكون في منطقة الشراء المفرط مع مؤشر قوة نسبية يبلغ 100.

أعلنت سامسونج عن هامش إجمالي بنسبة 36.65% وهامش تشغيلي بنسبة 9.51%. يشير مؤشر Altman Z-Score البالغ 7.78 إلى صحة مالية قوية على الرغم من بعض الهوامش المتراجعة.

ظهر منشور ارتفاع سهم سامسونج على خطط إنتاج شرائح HBM4 لـ Nvidia لأول مرة على CoinCentral.