سهم ServiceNow (NOW): المحللون يدعمون عملاق التكنولوجيا رغم عمليات البيع بعد الأرباح

الملخص

• أكدت Bernstein تصنيف الأداء المتفوق على ServiceNow بسعر مستهدف قدره 219 دولارًا، واصفة إياها بأنها فرصة "نمو كبيرة مخفضة" يتم تداولها عند 6 أضعاف الإيرادات
• حافظت Cantor Fitzgerald على تصنيف الوزن الزائد بسعر مستهدف قدره 200 دولار بينما خفضت Stifel هدفها من 200 دولار إلى 180 دولارًا لكنها احتفظت بتصنيف الشراء
• قفزت إيرادات ServiceNow للربع الرابع بنسبة 20.5٪ إلى 3.57 مليار دولار مع ارتفاع ربحية السهم المعدلة بنسبة 26٪ إلى 0.92 دولار، متجاوزة توقعات المحللين
• وصل منتج الذكاء الاصطناعي للشركة Now Assist إلى 600 مليون دولار في قيمة العقود السنوية ويستهدف أكثر من مليار دولار بحلول نهاية 2026
• توقعت ServiceNow نمو إيرادات الاشتراك للربع الأول بنسبة 21.5٪ وإيرادات الاشتراك للعام الكامل بين 15.53 مليار دولار و15.57 مليار دولار

انخفضت أسهم ServiceNow في التداول بعد ساعات العمل عقب تقرير أرباحها في 29 يناير. لكن المحللين في وول ستريت لا يبتعدون عن السهم.

ServiceNow, Inc., NOW

جاء الانخفاض على الرغم من نتائج قوية للربع الرابع تجاوزت التوقعات. ارتفعت الإيرادات بنسبة 20.5٪ على أساس سنوي إلى 3.57 مليار دولار. قفزت ربحية السهم المعدلة بنسبة 26٪ إلى 0.92 دولار، متجاوزة إجماع المحللين البالغ 0.88 دولار على إيرادات قدرها 3.53 مليار دولار.

ارتفعت إيرادات الاشتراك بنسبة 21٪ إلى 3.47 مليار دولار. زادت إيرادات الخدمات المهنية بنسبة 13٪ إلى 102 مليون دولار.

حافظت شركات متعددة على تصنيفات إيجابية على السهم بعد إصدار الأرباح. في 29 يناير، احتفظت Cantor Fitzgerald بتصنيف الوزن الزائد بسعر مستهدف قدره 200 دولار.

خفضت Stifel سعرها المستهدف من 200 دولار إلى 180 دولارًا لكنها حافظت على تصنيف الشراء. أشار المحلل Brad Reback إلى أن الربع "سار إلى حد كبير كما كان متوقعًا" مع ارتفاع عضوي يبلغ حوالي 100 نقطة أساس. ذكر أن فحوصات الربع الرابع كانت "مختلطة إلى حد ما".

وصفت الشركة ServiceNow بأنها "قيمة مثيرة للاهتمام" عند المستويات الحالية. يتم تداول السهم بحوالي 6 أضعاف الإيرادات و16 ضعف تدفق راس المال الحر. أشارت Stifel إلى أن هناك حاجة إلى تحول أوسع في معنويات المستثمرين لإعادة التصنيف.

منتجات الذكاء الاصطناعي تدفع النمو

وصلت مجموعة الذكاء الاصطناعي من ServiceNow وهي Now Assist إلى قيمة عقود سنوية تبلغ 600 مليون دولار. تتوقع الشركة أن ينمو هذا إلى أكثر من مليار دولار بحلول نهاية 2026.

تستحوذ الشركة على شركات الأمن السيبراني بالذكاء الاصطناعي Armis وVeza. تهدف هذه الصفقات إلى ربط الأمن وقدرات الذكاء الاصطناعي معًا.

زادت التزامات الأداء المتبقية بنسبة 26.5٪ إلى 28.2 مليار دولار. ارتفع RPO الحالي بنسبة 25٪ إلى 12.85 مليار دولار. يجمع هذا المقياس بين الإيرادات المؤجلة والمتراكمة، ويعمل كمؤشر لنمو الإيرادات المستقبلي.

تتراكم التصنيفات بعد انخفاض السوق

تدخلت Bernstein في 30 يناير بتصنيف الأداء المتفوق وسعر مستهدف قدره 219 دولارًا. جاء ذلك بعد انخفاض حاد في السوق.

وصفت الشركة ServiceNow بأنها فرصة "نمو كبيرة مخفضة". أشارت إلى أن السهم يبدو رخيصًا مقارنة بشركات البرمجيات الكبيرة الأخرى التي تزيد القيمة السوقية عن 50 مليار دولار عند فحص النمو على مدى ثلاث سنوات مقابل السعر إلى تدفق راس المال الحر.

قالت Bernstein إن العلاوة الممنوحة عادة لأسهم النمو "انهارت أكثر". هذا يجعل فجوة تقييم ServiceNow أوسع عند مقارنتها بأسهم برمجيات النمو الكبيرة الأخرى.

للربع الأول، توقعت ServiceNow نمو إيرادات الاشتراك بنسبة 21.5٪ ليصل إلى ما بين 3.650 مليار دولار و3.655 مليار دولار. تتوقع الشركة زيادة RPO الحالي بنسبة 22.5٪.

من المتوقع أن تبلغ إيرادات الاشتراك للعام الكامل 15.53 مليار دولار إلى 15.57 مليار دولار. وهذا يمثل نموًا من 20.5٪ إلى 21٪.

يتم تداول أسهم ServiceNow حاليًا عند 117.56 دولارًا بقيمة سوقية قدرها 123 مليار دولار. يتراوح السهم على مدار 52 أسبوعًا من 113.13 دولارًا إلى 211.48 دولارًا.

تضع منصة AI Control Tower من ServiceNow الشركة كمنصة تنسيق للذكاء الاصطناعي بينما يستمر خط إنتاج Now Assist في توسيع قيمة عقوده السنوية.

ظهر منشور أسهم ServiceNow (NOW): المحللين يدعمون عملاق التكنولوجيا على الرغم من الانخفاض بعد الأرباح لأول مرة على Blockonomi.