هل البيتكوين في وضع السقوط الحر؟

سلط الانخفاض الكبير في بيتكوين الضوء على صراع متزايد داخل أسواق الكريبتو، حيث يواجه المستثمرون ذوو الخبرة الذين يستغلون عادةً الفرص خلال الانخفاضات مؤشرات متزايدة على نقاط الضعف الأساسية.

هل هو الحذر أم الفرصة أم الضعف الهيكلي بسبب الارتفاع السريع المفرط؟

هذه هي المعضلة التي يواجهها المستثمرون الذين يشهدون الآن صراعاً واضحاً بين القناعة ومخاطر السوق.

قد يكون البيع الأخير أكثر من مجرد حركة لجني الأرباح بدلاً من كونه مؤشراً على التوسع طويل المدى في السوق، وفقاً لبعض الخبراء.

ينصحون بالتأني لأن رأس المال الجديد لا يتدفق إلى السوق، ولم يتحرك Realised Cap، وهو مقياس لقيمة العملة بناءً على سعر معاملتها الأخير.

يشير انخفاض بيتكوين إلى تصحيح أوسع عبر فئات الأصول المختلفة.

وفقاً للمحللين، بدأ الانخفاض بالشركات الصغيرة والدولار الأمريكي، ثم انتشر إلى الأسهم والمعادن الثمينة، قبل أن يؤثر على أسواق العملات المشفرة عالية الرافعة المالية.

حتى مع هذه الإشارات السلبية، تشير بعض التقييمات الكمية إلى أن بيتكوين قد يكون بسعر أقل من قيمته التاريخية.

يشير نموذج قانون القوة الأخير إلى أن بيتكوين يتداول حالياً بنسبة 35% أقل من اتجاهه لمدة 15 عاماً، مما يضعه في منطقة ذروة البيع التاريخية التي غالباً ما ترتبط بصفقات انعكاس المتوسط الكبيرة.

قد تقترب العوائد للأشهر الـ 12 التالية من 100%، وفقاً لنموذج قانون القوة. يتوقع أنه بحلول منتصف عام 2026، ستصل قيمة بيتكوين إلى 113,000 دولار، وبحلول بداية عام 2027، قد تتجاوز 160,000 دولار.

ومع ذلك، يسلط البيع الأخير الضوء على رؤية هيكلية أعمق. أكد المحللون أن الأسواق تتحدى باستمرار التركيز والإيمان، مع نمط التداول الحالي الذي يشكك في رهانات المستثمرين.

عندما تعتمد حركات السوق على المشتريات المستمرة من قبل عدد محدود من اللاعبين، فإن أي تباطؤ يكشف نقاط الضعف.

يمكن أن يؤدي الاعتماد على رأس المال المركز إلى زيادة التقلبات السعرية عندما تتوقف تلك التدفقات، كما رأينا في الأحداث التاريخية مثل كارثة Terra/LUNA واستثمارات Strategy في بيتكوين.

يبدو أن هناك تأثيرين متنافسين على سوق بيتكوين حيث يسعى للاستقرار: إرادة المستثمرين في الاستفادة من الأسعار المتراجعة والضغوط الخفية الناجمة عن نقص رأس المال الجديد والممتلكات ذات الرافعة المالية.

أسبوع جديد، نفس العرض؟

في بداية أسبوع التداول، كان سعر بيتكوين أعلى قليلاً من 76,000 دولار، بعد أن انخفض إلى أقل من 75,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع ذات التداول الضعيف.

يذكرنا هذا بالمستويات التي لوحظت العام الماضي بعد تعريفات "يوم التحرير" للرئيس الأمريكي دونالد ترامب في أبريل.

شهد سعر بيتكوين انخفاضاً، مدفوعاً بتصفية ما يقرب من 5 مليار دولار في الصفقات ذات الرافعة المالية خلال الأيام الثلاثة الماضية، مما أدى إلى ضغط بيع متزايد.

أدى انخفاض الاهتمام من المستثمرين الكبار والدعم الشرائي المحدود إلى انخفاض في بيتكوين، مصحوباً بالتصفيات القسرية في سوق يتميز بانخفاض السيولة خلال عطلة نهاية الأسبوع.

انخفض سعر بيتكوين بشكل كبير من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,300 دولار، ويتداول الآن عند 76,564 دولار، متجاوزاً مستوى الدعم المهم عند 80,000 دولار لأول مرة منذ عدة أشهر.

بعد صدمة المعادن يوم الجمعة، كان المتداولون في آسيا أكثر حذراً قبل جدول مزدحم، مما أدى إلى انخفاض أسعار الأسهم في المنطقة جنباً إلى جنب مع عقود وول ستريت الآجلة.

ظلت المشاعر متوترة في سوق السلع.

واصلت الفضة انخفاضها، حيث انخفضت بنسبة 5% إضافية في وقت ما، بعد الانخفاض الكبير بنسبة 30% يوم الجمعة الذي ضغط على الصفقات ذات الرافعة المالية فيما تحول إلى سوق مشبع.

واصل الذهب مواجهة التحديات بعد انخفاض كبير يوم الجمعة، والذي مثل أكبر انخفاض يومي له منذ عام 1983، بينما شهدت الفضة أكبر خسارة ليوم واحد على الإطلاق.

أضافت تقلبات العملة بعداً إضافياً.

ظل الدولار قوياً بعد ترشيح ترامب لكيفن وارش كرئيس قادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهو اختيار فسرته الأسواق على أنه قد يكون أقل استيعاباً لخفض الأسعار السريع وأكثر تركيزاً على إدارة الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

80,000 دولار أم 70,000 دولار، أيهما أكثر احتمالاً؟

بدأ سعر بيتكوين انخفاضاً كبيراً بعد الانخفاض إلى ما دون علامة 80,000 دولار. انخفض سعر BTC بأكثر من 10% في الأيام الثلاثة الماضية ويقول بعض المحللين إنه قد يقترب من مستوى الدعم عند 70,000 دولار.

تم تحديد أدنى مستوى حول 75,500 دولار، ويستمر السعر في الإشارة إلى مزيد من الانخفاضات المحتملة. يظهر خط اتجاه هابط، مقدماً مقاومة عند 79,200 دولار على الرسم البياني الساعي لزوج BTC/USD.

مع سعر أقل من 78,500 دولار، انخفض بيتكوين إلى أقل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 ساعة. قد يبدأ اتجاه صعودي جديد إذا بقي السعر فوق 75,000 دولار.

حوالي 78,500 دولار هو مستوى المقاومة الحالي.

من الانزلاق الذي بدأ عند أعلى مستوى 90,440 دولار واستمر إلى أدنى مستوى 75,665 دولار، المقاومة المهمة الأولية حول علامة 79,200 دولار، والتي تتوافق مع مستوى استرجاع فيبوناتشي 23.6%.

يمكن أن يدفع الاختراق فوق مستوى المقاومة 79,200 دولار السعر إلى آفاق جديدة. في هذا السيناريو، لديه القدرة على الزيادة وتحدي مستوى المقاومة عند 82,000 دولار.

يمكن أن تدفع الزيادات الإضافية السعر نحو علامة 83,000 دولار أو مستوى استرجاع فيبوناتشي 50% من الانخفاض الذي جاء بين القمة عند 90,440 دولار والقاع عند 75,665 دولار.

قد تكون مستويات المقاومة القادمة للثيران عند 84,000 دولار و84,500 دولار. يمكن أن يبدأ بيتكوين انخفاضاً جديداً إذا لم يتجاوز حاجز 79,200 دولار.

حول مستوى 76,200 دولار، يمكنك العثور على الدعم الحالي. حول منطقة 75,500 دولار هو المكان الذي سترى فيه في البداية دعماً كبيراً. عند مستوى 75,000 دولار تقريباً، يمكننا رؤية مستوى الدعم التالي. قد يتم الوصول إلى مستوى الدعم عند 72,000 دولار في المستقبل القريب إذا استمر السعر في الانخفاض.

إذا انخفض سعر بيتكوين إلى أقل من 70,000 دولار، المستوى الرئيسي للدعم، فقد يكون من الصعب على عملة مشفرة العودة بسرعة.

ماذا تظهر الملخصات الفنية الأخرى؟

أظهر التحليل الفني الإجمالي لـ TradingView بناءً على البيانات الرئيسية من المتوسطات المتحركة والمذبذبات والمحاور للأسبوع المقبل إشارة بيع، مع إشارة كل من المقاييس قصير المدى وطويل المدى إلى قراءات سلبية.

• يكتسب MACD الساعي حالياً زخماً في المنطقة الهابطة.
• انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) الساعي الحالي لـ BTC/USD إلى ما دون علامة 50.
• مستويات الدعم الرئيسية - 75,500 دولار، ثم 75,000 دولار.
• نقاط المقاومة الرئيسية - 79,200 دولار و82,000 دولار.

بشكل منفصل، كان التحليل الإجمالي الخوارزمي لـ InvestTech والتوصية لمدة أسبوع إلى ستة أسابيع سلبياً.

قال InvestTech، "تم كسر قناة الاتجاه الأفقي التقريبية على قصير المدى. يشار إلى استمرار التطور الضعيف، والعملة تواجه الآن مقاومة على ردود الفعل المحتملة صعوداً نحو خطوط الاتجاه." شهد السعر انخفاضاً قوياً بعد الإشارة السلبية من تشكيل المستطيل عند الانهيار من خلال الدعم عند 88,604 دولار.

أشار البحث، "تم تحقيق الهدف عند 80,705 دولار الآن، لكن التشكيل يشير إلى مزيد من التطور في نفس الاتجاه. لا يوجد دعم في الرسم البياني للسعر، ويشار إلى مزيد من الانخفاض."

أشار InvestTech إلى مقاومة عند 87,000 دولار، و مؤشر القوة النسبية (RSI) أقل من 30 بعد انخفاض الأسعار في الأسابيع الماضية. "لدى التوكن زخم سلبي قوي، ويشار إلى مزيد من الانخفاض. ومع ذلك، خاصة في الأسهم الكبيرة، قد يكون مؤشر القوة النسبية (RSI) المنخفض علامة على أن السهم في ذروة البيع وأن هناك فرصة لرد فعل صعودي. يتم تقييم الكريبتو بشكل عام على أنه سلبي من الناحية الفنية على قصير المدى."

Blockcast – Licensed to Shill: ما الذي ينتظرنا في عام 2026 – العملات المستقرة، مستقبل DeFi.. وعودة الرموز غيرالقابلة للاستبدال؟

يفتح Licensed to Shill عام 2026 بمحادثة تتطلع إلى الأمام حول القوى التي تشكل المرحلة التالية من الأصول الرقمية. تظهر الأصول الواقعية، أسواق التنبؤ، الرموز غيرالقابلة للاستبدال بعد دورة الضجيج، ودور الشركات الصغيرة والمتوسطة في دفع التبني العملي، حيث يقيم الفريق ما من المرجح أن يهم - وما من المرجح أن يتلاشى - في عام 2026.

شكراً للاستماع! إذا استمتعت بهذه الحلقة، يرجى الإعجاب والاشتراك في Blockcast على منصات البودكاست المفضلة لديك مثل Spotify و Apple.

كن في قلب تعاون TradFi-DeFi في Money20/20 Asia 2026.

هل تتطلع إلى إقامة شراكات مع البنوك والشركات المالية التقنية؟ للتوسع في أسواق جديدة عبر آسيا، أو لتأمين التمويل من مستثمرين من الدرجة الأولى؟ في أبريل المقبل، يلتقي عالم الأصول الرقمية، البلوكشين، و Web3 مع أكبر اللاعبين في النظام البيئي المالي لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في Money20/20 Asia 2026 ومنطقة "التقاطع" الجديدة تماماً، مع مرحلة محتوى مخصصة، وعرض مبتكري TradFi-Defi، ومساحات تواصل منسقة. من عمالقة البنوك التقليدية إلى المبتكرين اللامركزيين، وقادة الأسهم الخاصة، والثائرين في مجال التكنولوجيا المالية المتطورة، هذا هو المكان الذي يلتقون فيه لإقامة الشراكات، وإثارة الحوار، وتشكيل مستقبل التمويل.