حساب واحد، عالمان: كيف يفتح Gate TradFi كلاً من الكريبتو والتمويل التقليدي؟

المؤلف: Jae، PANews

بينما ارتفعت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة ودفع الذكاء الاصطناعي أسهم التكنولوجيا إلى مستويات قياسية جديدة، كانت العملات المشفرة غائبة بشكل ملحوظ عن وليمة تناوب الأصول هذه. في مواجهة نقص السيولة المطول وفراغ السرد، لم يعد المتداولون المحليون في مجال الكريبتو راضين عن اللعب في قطاع واحد. يريدون فتح باب لثروة من الأصول التقليدية، وقدم Gate TradFi هذا المفتاح.

اليوم، يتحرك مجال الكريبتو بسرعة نحو عصر تخصيص الأصول الشامل. مع وضع الأصول الرئيسية مثل الذهب والصرف الأجنبي والسلع والأسهم الأمريكية على السلسلة، يتم كسر حدود التمويل التقليدي باستمرار. في الوقت نفسه، فإن البيئة التنظيمية الواضحة بشكل متزايد والترقيات التكرارية للتكنولوجيا الأساسية تقلل بشكل كبير من الحواجز والاحتكاك لتدفقات رأس المال عبر الحدود.

في ظل هذا السياق، ظهرت حاجة ملحة: هل يمكن للاعبين في مجال الكريبتو تداول الأصول المالية بسلاسة في كل من أسواق الكريبتو والأسواق التقليدية على منصة واحدة، باستخدام نفس المبلغ من المال؟

قدم Gate TradFi إجابته، محاولاً إعادة بناء تجربة تداول الأسهم والمؤشرات والصرف الأجنبي والسلع داخل تطبيقه الأصلي من خلال الاستفادة من منطق الكفاءة في صناعة الكريبتو، مما يسمح للسيولة العالمية بالتدفق بحرية داخل حساب واحد.

الهجرة الضخمة للأموال إلى أصول العالم الحقيقي تدفع التكامل المدفوع بالطلب المؤسسي وتفضيلات الاستثمار.

مع دخولنا عام 2026، تخلصت العملات المشفرة تدريجياً من تصنيفها كأصول بديلة وأصبحت جزءاً من السوق المالية العالمية.

مع قبول العملات المشفرة من قبل السوق السائدة، وخاصة مع إدراج بيتكوين في الاحتياطيات الاستراتيجية لبعض الدول ذات السيادة، أصبحت الحدود بين هذا الأصل والأصول التقليدية مثل المعادن الثمينة والأسهم غير واضحة بشكل متزايد، ويخضع منطق تخصيص الأموال الكلية لتغيير جوهري.

المظهر الأكثر مباشرة لهذا التكامل هو النمو المتفجر لقطاع أصول العالم الحقيقي. اعتباراً من 15 يناير 2026، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المرمزة في جميع أنحاء العالم 20 مليار دولار، محققة رقماً قياسياً تاريخياً جديداً.

بالمقارنة مع 900 مليون دولار في بداية عام 2022، حققت أصول العالم الحقيقي قفزة تزيد عن 20 مرة، مما يدل على اهتمام المستثمرين القوي بالأصول التقليدية على السلسلة. من بينها، نمو الأصول المرمزة مثل السلع والأسهم كبير بشكل خاص، مع قيمة إجمالية تتجاوز 5 مليارات دولار.

اليوم، تجاوزت إجمالي القيمة المغلقة (TVL) لبروتوكول أصول العالم الحقيقي منصات التداول اللامركزية لتصبح خامس أكبر فئة DeFi （التمويل اللامركزي）. وهذا يؤكد أيضاً أن مجال الكريبتو يتطور إلى سيناريو جديد للتحويل والتسوية العالمية للأصول التقليدية.

بالنسبة للمؤسسات التقليدية، لم تعد أصول العالم الحقيقي مجرد تجربة تقنية، بل خيار حقيقي لرأس المال الذي يسعى إلى مزيد من الشفافية والسيولة ومرونة المحفظة.

مع توضيح اللوائح وتحسين هياكل التوافق، ستنضم المزيد من المؤسسات إلى ساحة أصول العالم الحقيقي. وفقاً لتوقعات مؤسسات مثل BlackRock، سيرتفع سوق ترميز أصول العالم الحقيقي إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030.

إلى جانب الطلب المؤسسي على تكامل البلوكتشين، أحد المحركات المباشرة لارتفاع أصول العالم الحقيقي هو الاختلاف الشديد الأخير في أداء الأصول العالمية. بينما استمرت المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة في الارتفاع وشهدت أسواق الأسهم العالمية ازدهاراً، أصبح سوق الكريبتو الراكد "خارجياً" عن السوق الصاعد العالمي، مما دفع المستثمرين إلى تحويل انتباههم إلى الأصول التقليدية.

هذه الفجوة في العائد (المتعلق بالتداول / الاستثمار) تجبر الأموال على السلسلة على تحويل انتباهها إلى الأصول التقليدية. المستخدمون يتوقون لاستخدام أصول العالم الحقيقي كقناة للحصول على أرباح الأسهم الأمريكية والذهب على السلسلة.

على سبيل المثال، تظهر البيانات من Token Terminal و RWA.xyz أن القيمة السوقية الإجمالية للأسهم المرمزة ارتفعت إلى رقم قياسي قدره 1.2 مليار دولار؛ يتجاوز حجم سوق السلع المرمزة 4 مليارات دولار، بنمو حوالي 15% في الشهر الماضي.

تجاوز صندوق BUIDL من BlackRock 1.7 مليار دولار في الحجم في عام واحد فقط، ليصبح أكبر صندوق نقدي مرمز في العالم. شهدت الفضة المرمزة SLVon من Ondo ارتفاعاً في القيمة السوقية بأكثر من 80% إلى ما يقرب من 22 مليون دولار في 30 يوماً.

علاوة على ذلك، وصل تعقيد الاقتصاد الكلي إلى مستويات جديدة. أدت التغييرات في القيادة في الاحتياطي الفيدرالي، والتحولات السياسية في البيت الأبيض، والصراعات الجيوسياسية إلى أن تسعير السوق لم يعد يتبع منطقاً واحداً، بل يرسم مشهداً متقلباً للأصول.

يشير تقرير رويترز إلى أن تدابير التدخل التجاري لإدارة ترامب، بما في ذلك قيود الاستيراد على الطائرات بدون طيار الأجنبية الصنع والمكونات الرئيسية، تؤدي إلى جولة جديدة من التقلبات في توقعات التضخم.

في ظل هذه الظروف، أصبح تناوب الأصول متكرراً بشكل متزايد. يحتاج المستثمرون إلى الاهتمام ليس فقط بمنحنى النمو في سوق الكريبتو، ولكن أيضاً بأداء الأسواق التقليدية.

في هذه البيئة، يحتاج المستخدمون في مجال الكريبتو أيضاً بشكل عاجل إلى مجموعة أوسع من الأصول لتلبية احتياجاتهم في التداول الكلي. لم يعودوا راضين عن الرهان على عملة meme بمضاعف 100x، بل يحتاجون إلى أدوات لإدارة مخاطر محفظتهم بأكملها، بما في ذلك التحوط ضد تصحيحات سوق الأسهم الأمريكية أو تقلبات الدولار أو ارتفاع أسعار النفط.

معالجة نقاط الضعف الرئيسية الثلاث في التداول عبر الأسواق، يساعد USDx في إنشاء حساب موحد.

على الرغم من اتجاه دمج الأصول، لا تزال تجربة التداول عبر الأسواق التقليدية والكريبتو مليئة بـ "الاحتكاك" لمعظم مستخدمي الكريبتو.

منصات تبادل العملات المشفرة هي نقطة الدخول الأساسية لمعظم المستخدمين ومنطقة اختبار ممتازة لمنتجات TradeFi. ومع ذلك، عند دمج الأصول التقليدية، تواجه هذه المنصات ثلاثة تحديات رئيسية:

1. الأصول المجزأة والحسابات الفوضوية: يؤدي الفصل بين حسابات الكريبتو وحسابات الأوراق المالية إلى انخفاض استخدام رأس المال، ويجعل من المستحيل تحقيق مشاركة الهامش عبر الأسواق، ويصعب مزامنة الحسابات في الوقت الفعلي بسبب منطق المحاسبة المختلف؛

2. كفاءة التسوية المنخفضة والتكلفة العالية: عادةً ما تتضمن الإيداعات والسحوبات للأصول التقليدية تسوية T+2 ورسوم تحويلات بنكية عبر الحدود باهظة الثمن ورسوم صرف العملات، والتي لا يمكنها تلبية المتطلبات في الوقت الفعلي للمستخدمين المشفرين؛

3. أنظمة التحكم في المخاطر غير المتسقة: من الصعب تحقيق التوازن بين معايير التحكم في المخاطر للأصول المشفرة والأصول التقليدية، مما قد يؤدي بسهولة إلى مخاطر التصفية غير الضرورية.

استجابةً لهذه المشاكل العميقة في الصناعة، قدم Gate TradFi حلاً مستهدفاً من خلال تقديم منطق حساب موحد يعتمد على USDx.

يسمح Gate TradFi للمستخدمين بالمشاركة بمرونة في الأسواق المالية التقليدية العالمية بأقل تكاليف رأس المال من خلال عقود الفروقات (CFDs). يتداول المستخدمون تقلبات الأسعار بدلاً من شراء أو بيع أو الاحتفاظ بالأصل الأساسي فعلياً، ولا يوجد تاريخ انتهاء أو تاريخ تسوية.

يتم تسمية الهامش المتاح لعقود الفروقات بـ USDx، وهو ليس عملة مشفرة جديدة أو عملة ورقية، بل هو مجرد وحدة حساب مربوطة بنسبة 1:1 بـ USDT. عندما يخرج المستخدم من المعاملة، سيتم تحويل USDx تلقائياً إلى USDT.

يعالج تصميم USDx ثلاث نقاط ألم رئيسية: منطق المحاسبة، وكفاءة التسوية، ونظام التحكم في المخاطر.

• استقلالية المحاسبة والشفافية: سيتم عرض الأصول المحولة إلى حساب TradeFi في USDx وستكون منفصلة عن الأصول الإجمالية في الحساب الرئيسي. يساعد هذا الفصل المتداولين ذو التردد العالي ومستخدمي الاستراتيجيات المتعددة على حساب أرباح وخسائر أصول TradFi بشكل أكثر وضوحاً دون الخلط مع حيازات العملات المشفرة.

• التسوية الفورية والتكلفة الصفرية: لدى شركات الوساطة التقليدية عمليات إيداع وسحب للعملات الورقية طويلة ومكلفة، تتضمن رسوم بنكية وخسائر سعر الصرف. من ناحية أخرى، يسمح USDx لمستخدمي الكريبتو باستثمار المزيد من الأموال في الأسواق التقليدية مع زمن انتقال صفر وتكلفة إضافية صفرية.

• نهج موحد: أصول موحدة، وتقارير موحدة، ومراقبة المخاطر في الوقت الفعلي موحدة. خاصة بالنسبة للمستثمرين متوسطي إلى عاليي التردد، فإن البيانات المالية المجزأة هي كابوس للمراجعة. يدعم Gate TradFi نظام تقارير موحد. يمكن للمستخدمين عرض مخاطر التقلبات للأصول المشفرة ومستويات الهامش المتاح للأصول التقليدية على شاشة واحدة.

لا تعمل هذه البنية الموحدة على تحسين كفاءة استخدام رأس المال وتقليل حواجز الدخول فحسب، بل تعمل أيضاً على ترقية مراقبة المخاطر في الوقت الفعلي. تتم إدارة جميع الأصول (الكريبتو و TradeFi) في ظل نظام حساب واحد، مما يتيح للمنصة مراقبة مخاطر حيازة المستخدمين عبر الأسواق في الوقت الفعلي ومنع التصفية النظامية بسبب اضطراب سوق واحد.

فلسفة منتج متجذرة في التشفير، كسر الحواجز المالية بحساب شامل.

التغلب على نقاط الألم في الصناعة هو فقط الأساس لجذب المستخدمين؛ تجربة المستخدم المتفوقة هي المفتاح للاحتفاظ بالمستخدمين. بالمقارنة مع المنصات الأخرى، يُظهر Gate TradFi فلسفة منتج مختلفة تماماً.

أولاً، يلتزم Gate TradFi بإنشاء بوابة تداول شاملة للسوق العالمي، مما يوفر لمستخدمي الكريبتو أقل مسار حاجز للتعرض لأصول متنوعة.

Gate ليس اللاعب الوحيد الذي يستفيد من الاتجاه. تقدم منصات تبادل مثل Bybit و Bitget تداول TradeFi من خلال دمج منصة MetaTrader 5 (MT5)، لكن هذا مسار "احترافي ولكن مرهق".

كمحطة قياسية لتداول التمويل التقليدي، يدعم MT5 استراتيجيات خوارزمية معقدة. من خلال دمج MT5، يمكن للمنصات جذب المتداولين المعتادين على عمليات الوساطة التقليدية والذين يمتلكون استراتيجيات كمية ناضجة للاندماج بسلاسة في النظام البيئي للكريبتو.

ومع ذلك، تتطلب منصة MT5 من المستخدمين إنشاء حسابات منفصلة، ونقل الأموال بشكل فردي، والتعرف على الواجهة مختلفة تماماً. هذا النوع من التشغيل أكثر ملاءمة للمحترفين الماليين ذوي الخبرة.

في بيئة السوق الحالية، التكاليف الأكثر تكلفة هي التبديل عبر المنصات والوقت. اختار Gate TradFi نهج "التكامل الأصلي" الأكثر شمولاً، مع تضمين وظائفه في التطبيق الرئيسي، على نفس شجرة المنتجات مثل تدول العقود الفورية وتداول العقود الآجلة، دون الاعتماد على المكونات الإضافية للطرف الثالث أو القفزات على المنصة.

في الوقت نفسه، قام Gate TradFi بتحسين الواجهة خصيصاً لمستخدمي الكريبتو. التبديل بين فئات الأصول سهل مثل التبديل بين BTC و ETH في قائمة منسدلة للعقد الدائم، مع الحفاظ على كل من سجلات الحسابات المستقلة والواجهة موحدة. سيحقق هذا حقاً تأثير الاتصال المباشر بنقرة واحدة لحسابات الكريبتو بأسواق التمويل التقليدية، مما يتيح الإدارة المشتركة لـ "الأصول الرقمية + الأصول التقليدية".

هذا يشبه عملية اختيار جينية. يربط تكامل MT5 عالمين، بينما يحاول Gate TradFi دمجهما. يخدم الأول المتداولين المحترفين من التمويل التقليدي، بينما يهدف الأخير إلى تمكين جميع المستخدمون المحليون في مجال الكريبتو الذين يريدون توسيع نطاق وصولهم.

ثانياً، يغطي Gate TradFi بدقة أدوات التداول السائدة المفضلة لدى مستخدمي الكريبتو، ومن المتوقع أن يستمر مجمع أصوله في التوسع، مما يُظهر إمكانات نمو كبيرة.

1. المعادن الثمينة: التركيز على دعم الذهب (XAU/USD). على خلفية الصراعات الجيوسياسية المتكررة في عام 2025، يتم تعزيز خصائص الأصول الآمنة التقليدية للذهب بشكل متزايد، مما يجعله الخيار المفضل للمستخدمين للتحوط ضد تقلبات المحفظة.

2. الصرف الأجنبي (FX): يغطي أزواج العملات الرئيسية مثل USD و EUR و JPY. مع رافعة مالية تصل إلى 500x، يمكن للمستخدمين المشاركة في أكثر الأسواق سيولة في العالم بأقل هامش.

3. المؤشرات: يدعم ناسداك 100 (NAS100) و S&P 500 (SPX500). يتيح هذا لمستخدمي الكريبتو الرهان على عوائد بيتا لمؤشرات الأسهم الأمريكية بنقرة واحدة، دون الحاجة إلى حساب أوراق مالية في الخارج؛

4. أسهم التكنولوجيا: التركيز على الأسهم ذات الاعتراف العالي مثل Tesla، واستخدام عقود الفروقات للمركز الطويل أو القصير بمرونة.

أخيراً، يوازن Gate TradFi بين الرسوم المنخفضة وكفاءة رأس المال العالية، مما يُظهر فعالية استثنائية في تقليل تكاليف المعاملات. وفقاً للوثائق الرسمية، يقدم Gate ميزة رسوم أكثر أهمية ويتميز بمستوى رسوم VIP مخصص. خاصة في سوق المشتقات، حافظ باستمرار على رسوم تنافسية لصانع السوق والمتداول.

بالنسبة للأموال متوسطة إلى طويلة الأجل، فإن هيكل رسوم Gate أكثر تنافسية أيضاً. عندما تُستخدم مبالغ كبيرة من المال في المراجحة لمؤشر الأسهم، يتم تضخيم توفير التكاليف بشكل كبير. هذه الاستراتيجية منخفضة التكلفة جذابة بشكل لا يقاوم للمتداولين الكميين الذين يعيدون توازن محافظهم بشكل متكرر ومتداولي اليوم الذين يسعون إلى معدلات دوران عالية.

تجدر الإشارة إلى أن عقود الفروقات لا تحتفظ بأصول أساسية فعلية؛ فهي تتداول فقط تقلبات الأسعار للأصول، ويتم التحوط من مركز طويل الأجل والمراكز القصيرة في نفس زوج التداول على أساس كل لوت. على سبيل المثال، سيتطلب مركز طويل الأجل بـ 100 لوت ومركز قصير بـ 100 لوت هامش صفري. لذلك، يتمتع Gate TradFi أيضاً بكفاءة رأسمالية كبيرة.

في مقارنة أفقية، يقدم Gate TradFi عدداً أكبر من الأصول القابلة للتداول مقارنةً بـ Bitget TradFi؛ ولديه هيكل رسوم أكثر ملاءمة مقارنةً بـ Bybit TradFi.

بحساب Gate واحد فقط، يمكن للمستخدمين تداول كل من العملات المشفرة وأصول TradeFi في وقت واحد. عملية تداول عقود الفروقات TradeFi هي نفسها تماماً مثل تداول العقود الدائمة، مع منحنى تعلم يكاد يكون صفراً.

هذا يحل بشكل أساسي مشكلة الاحتكاك المعرفي. لم يعد المستخدمون بحاجة إلى تبديل عقولهم: من متداول عملات مشفرة على المنصة A إلى متداول أسهم على المنصة B. على Gate TradFi، هم دائماً متداولون يحققون أرباحاً من التقلبات، فقط الأصل الأساسي مختلف.

ستمنح ميزة الكفاءة هذه المستخدمين فرصة للتحوط ضد التقلبات الاقتصادية الكلية من خلال التداول على TradeFi وسط تغيرات السوق، مما يحدد "منحنى نمو استثمار ثان" يتجاوز تداول الكريبتو.

تخيل أنه عندما يصدر الاحتياطي الفيدرالي فجأة بيانات رواتب غير زراعية أفضل من المتوقع، يمكن للمستخدمين إغلاق عقودهم الدائمة مركز طويل الأجل BTC في حسابات Gate الخاصة بهم في نفس الدقيقة وفتح مراكز قصيرة في XAU (الذهب) أو مراكز ناسداك طويلة على الفور، دون الحاجة إلى التبديل بين تطبيقات الوساطة المختلفة.

يتم إكمال جميع العمليات في غضون ثوانٍ، دون الحاجة إلى عمليات تحويل عبر المنصات، مما يزيد من استخدام رأس المال إلى أقصى حد. هذا لا يتعلق فقط بالراحة، ولكن أيضاً بمستوى جديد تماماً من الحرية الاستراتيجية. من يمكنه إعادة تخصيص الأصول بشكل أسرع يمكنه التحكم في المخاطر وحتى اغتنام الفرص. ستصبح قدرة تخصيص الأصول من المستوى الثاني هذه واحدة من أكبر مصادر ألفا في الأسواق المتقلبة.

2026 محكوم عليه أن يكون عام تحول. تبتعد صناعة الكريبتو عن المضاربة المحمومة وتتجه نحو خلق قيمة عميقة وتكامل مالي. عندما لم يعد TradFi و الكريبتو منفصلين، فإن إطلاق Gate TradFi ليس مجرد تكرار بسيط للمنتج أو ابتكار تكنولوجي. إنه ليس فقط التقاط دقيق لمشاعر السوق، ولكن أيضاً إعادة هيكلة على المستوى الاستراتيجي تهدف إلى إعادة تعريف مستقبل التمويل.

في هذه التجربة الثورية، سيودع المستخدمون العصر القديم للاحتكاك المستمر بين العملات الورقية والبنوك ومنصات التبادل، ويدخلون عصراً جديداً من "حساب واحد، ونوع واحد من الهامش المتاح، ومشاركة جميع الأصول".

بالنسبة للمستخدمون المحليون المعتادون على سرعة التشفير، لم يعد التمويل التقليدي ذلك "الأثر القديم" المرهق والبطيء وذو الحاجز العالي، بل هو أداة تحوط فعالة يمكن الوصول إليها في أي وقت.

يشير إطلاق Gate TradFi أيضاً إلى اتجاه أكثر جوهرية: تذوب الحواجز بين فئات الأصول في العالم الرقمي. لم تعد الأصول منفصلة حسب الجغرافيا أو مكدسات التكنولوجيا، ويمكن للسيولة الهجرة بحرية عبر الانقسام بين أسواق الكريبتو والأسواق التقليدية. في المستقبل، لن يقتصر منطق التداول للمستثمرين على المنصات، ولكنه سيخدم استراتيجياتهم بالكامل.

مع اتجاه كل شيء يذهب على البلوكتشين، أصبحت منصات تبادل العملات المشفرة بوابة تداول شاملة في العصر الرقمي.