حوت الإيثريوم يتكبد خسارة بقيمة 3.34 مليون دولار بعد إغلاق صفقة طويلة عالية المخاطرة بمضاعفة 7x

أظهرت سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع مرة أخرى المخاطر المرتبطة بالتداول بالهامش. قام حوت إيثريوم بارز بتصفية صفقته الطويلة الكبيرة بمضاعفة 7 أضعاف، مما أدى إلى خسارة إجمالية تزيد عن 3,340,000 دولار. وأشارت Onchain Lens، وهي شركة لتحليل بيانات البلوكتشين، إلى أن إجمالي خسائر هذا المستثمر في العملات المشفرة هذا الأسبوع تجاوزت 3.63 مليون دولار. فتح الحوت في البداية صفقة بالرافعة المالية على Hyperliquid، حيث أودع 5.5 مليون USDC لإنشاء رهان عالي المخاطر على الإيثريوم.

التداول بالرافعة المالية القصوى يثبت تكلفته في سوق متقلب

الصفقة المصفاة هي واحدة من عدة خسائر لمتداولي العملات المشفرة بالرافعة المالية في فترة صعبة. تكشف بيانات السوق الأخيرة أن المستثمرين الكبار كانوا يتخلصون من كميات كبيرة من ETH وسط تزايد التقلبات. وفي الوقت نفسه، يؤثر تحرك سعر الإيثريوم بشكل كبير على الصفقات ذات الرافعة المالية العالية.

كان الإيثريوم متقلبًا، غير قادر على استعادة مستوى الدعم البالغ 3,300 دولار الذي دافع عنه المتفائلون خلال عمليات البيع السابقة. فوجئ العديد من المتداولين بالرافعة المالية بالانخفاض إلى ما دون هذه العلامة مما جعل التراجع المنضبط انخفاضًا إضافيًا.

تبلغ نسبة الرافعة المالية في Binance للإيثريوم 0.579، وهو رقم قياسي لنسبتها. في مشهد الرافعة المالية المرتفع هذا، يواجه المتداولون ضعفًا أكبر في التصفية من تقلبات أسعار السوق الطفيفة؛ يتم تضخيم المخاطر المرتبطة بالرهانات الاتجاهية. انخفضت أحجام تدول العقود الفورية في البورصات الرئيسية بنسبة 28٪ في نوفمبر مقارنة بشهر أكتوبر.

ديناميكيات السوق لجعلها عاصفة مثالية للخسائر

كانت البيئة الصعبة للحوت بسبب مجموعة متنوعة من العوامل. انخفضت تدفقات العملات المستقرة إلى البورصات إلى النصف من 158 مليار دولار في أغسطس إلى 78 مليار دولار الآن. يعني هذا الانخفاض في رأس المال الجديد أن الإيثريوم أقل قدرة على امتصاص ضغط البيع ولم يتمكن من الارتداد بسرعة من الانخفاض، مما يسهل تصفية الصفقات بالرافعة المالية.

خرج أكثر من 38 مليون دولار من صناديق ETH ETF الفورية الأمريكية على مدار جلسات التداول الأخيرة، مما زاد من الرياح المعاكسة للإيثريوم. فشلت صناديق ETF الإيثريوم في تحقيق يوم تدفق واحد عبر المجمع للأسبوع الثاني على التوالي، مما ترك ETH بدون عرض استقرار البيتكوين.

خسر المتداولون ذوو الرافعة المالية العالية، لكن نشاط الحوت لا يشير بالضرورة إلى مشاعر متشائمة. تكشف بيانات على السلسلة أن بعض الحائزين المهمين قد أضافوا المزيد من الصفقات في مواجهة الانخفاض الأخير. في ديسمبر، جاءت عناوين التراكم لما يقرب من 1.6 مليون ETH، مما يشير إلى أن المستثمرين ذوي الخبرة يرون الأسعار الحالية كنقاط دخول فعلية. حذر خبراء أمن البلوكتشين من المخاوف النظامية عندما تواجه العديد من الصفقات الكبيرة ضغط تصفية متزامن، مما قد يضر بالنظام البيئي للعملات المشفرة.

دروس إدارة المخاطر لمتداولي العملات المشفرة

تقدم خسارة الحوت التي تبلغ ملايين الدولارات عدة دروس مهمة لمتداولي العملات المشفرة على جميع مستويات الخبرة. في جوهرها، توضح كيف تضخم الرافعة المالية النتائج في الاتجاهين الإيجابي والسلبي. المضاعف نفسه البالغ 7 أضعاف الذي كان لديه القدرة على تحقيق مكاسب كبيرة ضخم الخسائر بدلاً من ذلك إلى مستوى كارثي.

تهم إدارة المخاطر أكثر بكثير عندما تكون الرافعة المالية متورطة. حتى المتداولين المهرة ذوي رأس المال الكبير يمكن أن يقعوا في الجانب الخطأ من الحركة، خاصة عندما يكون حجم التداول منخفضًا والخروج ليس سهلاً. أدت حوادث التداول الانتقامي الأخيرة رفيعة المستوى إلى مخاطرة المتداولين بأكثر من 34 مليون دولار من الأصول المجمعة، مما يظهر كيف يمكن أن يؤذي اتخاذ القرارات العاطفية بعد الخسائر.

الخلاصة

تسلط خسارة 3.34 مليون دولار لمتداول إيثريوم كبير الضوء على الطبيعة عالية المخاطر لتداول مشتقات العملات المشفرة (الرافعة المالية). حتى مع الأساسيات القوية لـ (ETH) بسبب نشاط التطوير القوي حول ETH 2.0 والنمو المستمر على Layer-2، فإن العديد من عقود المستقبل الحالية لديها مستقبل غير مؤكد حاليًا. خلال أوقات مثل هذه، فإن أفضل مسار للعمل بالنسبة للمتداولين هو إعطاء الأولوية للحفاظ على رأس المال بدلاً من السعي لتحقيق أرباح مفرطة عندما تكون التقلبات مرتفعة. ستستمر مرحلة توحيد الأسواق الحالية في توفير فرص لأولئك المتداولين الذين لديهم غالبية رأس المال للبقاء حتى تعود الاستقرار ويتم تنظيف الرافعة المالية.