أسهم AeroVironment (AVAV) تنخفض بنسبة 6% بعد سحب RBC تصنيف الشراء

ملخص سريع

• خفضت RBC Capital تصنيف سهم AVAV من "شراء" إلى "احتجاز"، وقلصت هدفها السعري من 210 دولارات إلى 180 دولاراً
• كان سهم AVAV يتداول حول 157 دولاراً في تداولات ما قبل السوق، بانخفاض يزيد عن 35% منذ بداية العام حتى يوم الخميس
• حددت الإدارة هدفاً للإيرادات للسنة المالية 2030 يتراوح بين 3.5 مليار و4.0 مليارات دولار، مما يعني نمواً عضويًا سنوياً بنسبة 15–20%
• يتأثر السهم سلباً بإلغاء عقد بقيمة مليار دولار مع قوة الفضاء الأمريكية لبرنامج SCAR وإعادة بيان محاسبي بقيمة 89.4 مليون دولار
• حافظت Piper Sandler على تصنيفها "وزن زائد" لكنها قلصت أيضاً هدفها السعري إلى 235 دولاراً من 248 دولاراً

انخفض سهم AeroVironment (AVAV) في تداولات ما قبل السوق يوم الخميس، هابطاً إلى حوالي 157 دولاراً بعد أن خفضت RBC Capital تصنيف شركة الطائرات بدون طيار من "أداء متفوق" إلى "أداء قطاعي" وقلصت هدفها السعري من 210 دولارات إلى 180 دولاراً.

AeroVironment, Inc., AVAV

جاء هذا التحرك بعد يوم واحد من عقد AeroVironment ليوم المستثمر في 8 يوليو، حيث قدمت الإدارة توجيهات للإيرادات للسنة المالية 2027 تتراوح بين 2.125 مليار و2.225 مليار دولار — أي نمو سنوي بنسبة 10% تقريباً — وهدفاً أطول أجلاً للسنة المالية 2030 يتراوح بين 3.5 مليارات و4.0 مليارات دولار.

اعترف محلل RBC كين هربرت بأن AeroVironment تتمتع بموقع جيد في أسواقها، لكنه قال إن التسارع الضمني في نمو الإيرادات من 2028 إلى 2030، مقترناً بثبات الإنفاق الدفاعي ومخاطر توسيع الطاقة الإنتاجية، من المرجح أن يبقي المستثمرين حذرين حتى يتضح المسار نحو تحقيق تلك الأهداف.

كتب هربرت: "إن التسارع الضمني في نمو الإيرادات من 2028 إلى 2030، والقفزة المادية في هوامش الربح، في ظل خلفية من استثمارات أكبر، وثبات الإنفاق الدفاعي على الخط العلوي، ومخاطر التوسع المحتمل في الطاقة الإنتاجية، ستبقي المستثمرين على الهامش حتى تتحسن الرؤية بشأن الجانب الإيجابي".

تستهدف AeroVironment نمواً سنوياً في المبيعات بنسبة 15% إلى 20% حتى نهاية العقد، مع توسع هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لتصل إلى 18%–20%، ارتفاعاً من حوالي 14% في السنة المالية 2026.

معنويات المحللين لا تزال إيجابية في الغالب

على الرغم من خفض التصنيف، لا يزال سهم AVAV محبوباً على نطاق واسع في وول ستريت. لا يزال حوالي 84% من المحللين يصنفونه كـ "شراء" — وهو أعلى بكثير من متوسط تصنيفات الشراء بنسبة 55%–60% لأسهم مؤشر S&P 500. ويبلغ متوسط الهدف السعري للمحللين حوالي 237 دولاراً.

حافظت Piper Sandler على تصنيفها "وزن زائد" بعد يوم المستثمر لكنها قلصت هدفها إلى 235 دولاراً من 248 دولاراً، مما يعزز الشعور بأن المحللين يقللون من التوقعات قصيرة الأجل بعد ارتداد استمر لأسابيع متعددة في السهم.

إلغاء عقد SCAR وإعادة البيان المحاسبي تثقل كاهل السهم

المشكلة الأعمق لـ AVAV تعود إلى وقت أبعد. كان السهم يتداول فوق 392 دولاراً قبل أن تصدر قوة الفضاء الأمريكية أمر إيقاف العمل في برنامج SCAR (موارد تعزيز الاتصالات عبر الأقمار الصناعية) — وهو عقد قيمته أكثر من مليار دولار لأنظمة الهوائيات ذات المصفوفة الطورية BADGER التابعة لـ AeroVironment. خلصت قوة الفضاء إلى أن الحلول المتاحة تجارياً يمكنها القيام بالمهمة بتكلفة أقل.

أدى ذلك الإلغاء، مقترناً بإعادة بيان محاسبي في يونيو كشفت عن نقص في تقدير الخسائر التشغيلية بقيمة 89.4 مليون دولار، إلى إثارة العديد من الدعاوى الجمائية للأوراق المالية. ولا يزال كلاهما يمثلان ضغوطاً نشطة على السهم.

انخفض سهم AVAV بنسبة 35% هذا العام حتى جلسة يوم الخميس. أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً هو 417.86 دولاراً؛ وقد لمس briefly أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 135.20 دولاراً.

قدم السوق الأوسع دعماً قليلاً يوم الخميس، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3% وهبط مؤشر داو جونز بنسبة 1.1%، بينما حافظ مؤشر ناسداك على إيجابية طفيفة عند +0.2%.

ظهر المنشور بعنوان "سهم AeroVironment (AVAV) ينخفض بنسبة 6% بعد سحب RBC لتصنيف الشراء" أولاً على CoinCentral.