أسهم الدفاع بالطائرات المسيّرة الأمريكية التي يجب مراقبتها مع رفع البنتاغون ميزانية الطائرات المسيّرة إلى 55 مليار دولار

ملخص سريع

• تُثبت الطائرات المسيّرة الرخيصة التي تكلّف ما بين 5,000 و10,000 دولار فعاليتها في مواجهة الأجهزة العسكرية التي تُكلّف مليارات الدولارات في أوكرانيا وإيران
• من المقرر أن تقفز ميزانية مجموعة الحرب الاستقلالية الدفاعية الأمريكية من 225 مليون دولار إلى 55 مليار دولار في السنة المالية 2027
• أربعة أسهم للطائرات المسيّرة اختُبرت في ميادين القتال تبرز للواجهة: AeroVironment وAevex وRed Cat Holdings وSwarmer
• شهدت أسهم عمالقة الدفاع التقليديين مثل Lockheed وNorthrop انخفاضاً خلال النزاع الإيراني
• يُسلّط المحللون الضوء أيضاً على Kratos Defense وL3Harris باعتبارهما خيارَين قويَّين في سلسلة توريد الطائرات المسيّرة

غيّرت الحروب في أوكرانيا وإيران طريقة تفكير الخبراء العسكريين في الدفاع. إذ أوقفت طائرات مسيّرة لا تتجاوز تكلفتها 10,000 دولار بعضاً من أغلى الأجهزة العسكرية في العالم. أغلقت طائرات شاهد الإيرانية مضيق هرمز — أهم ممر لعبور النفط في العالم — مما جعل المرور فيه خطراً للغاية على ناقلات النفط.

في أوكرانيا، دمّرت طائرات مسيّرة محلية الصنع آلاف الدبابات والمركبات الروسية، محوّلةً غزواً مخططاً إلى حالة جمود امتدت لسنوات. وأطلقت الولايات المتحدة مئات الصواريخ الاعتراضية التي تُكلّف الملايين رداً على تهديدات الطائرات المسيّرة في إيران، مما أثار مخاوف بشأن استنزاف المخزونات.

دفعت هذه الأحداث البنتاغون إلى إعادة التفكير في مقاربته. واقترح الرئيس ترامب ميزانية دفاعية بقيمة 1.5 تريليون دولار للسنة المالية 2027 — أعلى بنحو 50% من ميزانية 2026.

ستشهد مجموعة الحرب الاستقلالية الدفاعية المعروفة بـ DAWG انفجاراً في ميزانيتها من 225 مليون دولار إلى 55 مليار دولار في السنة المالية 2027. ويقدّر المحلل Louie DiPalma في William Blair حجم السوق الأمريكية للطائرات المسيّرة ذات التكلفة المنخفضة بما يقارب 100 مليار دولار سنوياً.

الأسهم التي يراقبها المحللون

جرى تحديد أربع شركات للطائرات المسيّرة باعتبارها الخيارات الأفضل لأن تقنياتها استُخدمت فعلياً في ميدان المعركة.

تُزوّد AeroVironment مناطق النزاعات بالطائرات المسيّرة منذ طرحها العام في 2007. وساعدت ذخائرها المتجوّلة Switchblade في تدمير الدبابات الروسية. تتوقع الشركة تحقيق مبيعات تبلغ نحو 2 مليار دولار في 2026، لترتفع إلى 2.4 مليار دولار في 2027. وصنّف سبعة عشر من أصل 20 محللاً يتابعون السهم توصيتهم بالشراء.

AeroVironment, Inc., AVAV

تصنع Aevex طائرة Phoenix Ghost المسيّرة، وهي طائرة على غرار الكاميكازي يمكنها التحليق في الجو لمدة تصل إلى ست ساعات قبل ضرب الهدف. يأتي نحو 50% من مبيعاتها البالغة 606 ملايين دولار في 2026 من أوكرانيا. ولا تزال المبيعات متوقعة أن تنمو أكثر من 10% بين 2026 و2027 حتى مع تباطؤ الطلب الأوكراني. وصنّف جميع المحللين التسعة المتابعين للسهم توصيتهم بالشراء.

تصنع Red Cat Holdings طائرات مسيّرة للاستطلاع وطائرات هجومية وطائرات مسيّرة تعمل بدون GPS. يتداول سهمها حالياً حول 10.50 دولار، غير أن المحلل Brian Dobson من Clear Street يضع له سعر مستهدفاً عند 19 دولاراً. تمتلك Red Cat عقوداً مع الجيش الأمريكي وحلفاء الناتو واليابان.

تبني Swarmer برمجيات قائمة على الذكاء الاصطناعي تتيح لمشغّل واحد التحكم في سرب من الطائرات المسيّرة. استُخدمت تقنيتها مئات الآلاف من المرات في مهمات أوكرانيا. يتابع محلل واحد السهم بتوصية شراء وسعر مستهدف عند 60 دولاراً مقارنةً بسعره الأخير البالغ 45 دولاراً.

سجّلت Kratos Defense نمواً في الإيرادات بنسبة 22.6% في الربع الأول من 2026، مع ارتفاع الأرباح بنسبة 51% على أساس سنوي. وطائرتها المسيّرة XQ-58A Valkyrie هي طائرة قتالية تعاونية مصممة للتحليق جنباً إلى جنب مع الطائرات المأهولة. يضع المحلل Jefferies سعراً مستهدفاً عند 80 دولاراً لـ Kratos، أي أكثر من 50% فوق سعرها الأخير البالغ 51 دولاراً.

مرّت شركات الدفاع التقليدية بوقت أصعب خلال النزاع الإيراني. إذ انخفضت أسهم Lockheed Martin وNorthrop Grumman بنسبة 18% و14% على التوالي بين أواخر فبراير ومنتصف يونيو، في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 8%.

ومع ذلك، يقول المحللون إن المنصات المأهولة لن تختفي. إذ تبقى الطائرات المستقلة المتطورة والغواصات ضمن أجندة الجيش، مع توقع أن تبني شركات المقاولات الراسخة كثيراً منها.

ظهر هذا المقال بعنوان أسهم الدفاع بالطائرات المسيّرة الأمريكية للمتابعة مع رفع البنتاغون ميزانية الطائرات المسيّرة إلى 55 مليار دولار لأول مرة على CoinCentral.