ترتفع أسهم Apple (AAPL) مع سعيها للحصول على موافقة لشراء الرقائق من المورد الصيني المدرج على القائمة السوداء CXMT

ملخص

• تضغط Apple على إدارة ترامب للحصول على موافقة لشراء شرائح الذاكرة من الشركة الصينية CXMT، المدرجة على قائمة وزارة الدفاع الأمريكية للشركات العسكرية الصينية.
• رفعت Apple أسعار MacBook وiPad بنسبة 20% بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة، وتبحث عن خيارات توريد أرخص.
• تُنتج CXMT ذاكرة DRAM التقليدية، لكنها لا تُنتج ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وهي نوع الشريحة الذي يقود نمو Micron المرتبط بالذكاء الاصطناعي.
• انخفض سهم Micron (MU) بنسبة 6.69% على خلفية الخبر، غير أن المحللين يرون أن التهديد التنافسي لـ Micron محدود.
• لا يزال المعارضون في الكونغرس عقبةً رئيسيةً، إذ أثارت محاولة مماثلة مع الشركة الصينية YMTC في عام 2022 ردود فعل فورية من المشرعين.

تجري Apple محادثات مع مسؤولين أمريكيين للحصول على الضوء الأخضر لشراء شرائح الذاكرة من شركة ChangXin Memory Technologies (CXMT)، وهي شركة تصنيع صينية مدرجة على قائمة وزارة الدفاع الأمريكية للشركات العسكرية الصينية، وفقاً لتقرير نشرته صحيفة فاينانشيال تايمز يوم الجمعة.

Apple Inc., AAPL

ارتفع سهم AAPL بنسبة 3.14% إلى 283.78 دولاراً وقت نشر التقرير. وانخفض سهم Micron (MU) بنسبة 6.69% على خلفية الخبر.

سعت Apple للحصول على ضمانات من وزارة التجارة وغيرها من المسؤولين الحكوميين بأن الشراء من CXMT لن يُفضي إلى قيود أو عقوبات مستقبلية. وفي حين أن شراء الشرائح من CXMT ليس محظوراً كلياً، فإن القيام بذلك دون موافقة حكومية قد يُعرّض Apple لمخاطر سياسية وسمعية.

جاء هذا التحرك بعد أن رفعت Apple أسعار عدد من طرازات MacBook وiPad بنحو 20%. وقال الرئيس التنفيذي تيم كوك إن الشركة لم تعد قادرة على استيعاب الارتفاع المتزايد في تكاليف المكونات، ولا سيما الذاكرة. وقد أدى ذلك الإعلان إلى تكبّد سهم AAPL أسوأ خسارة يومية له منذ أكثر من عام.

ارتفعت أسعار DRAM بشكل حاد في السنوات الأخيرة، مدفوعةً بشح الإمدادات والطلب المتفجر من البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتسعى Apple، أكبر مشترٍ للذاكرة في العالم، الآن إلى تنويع سلسلة توريدها لخفض هذه التكاليف.

ما الذي تصنعه CXMT فعلاً

تُنتج CXMT منتجات DRAM التقليدية — DDR5 للحواسيب الشخصية والخوادم، وLPDDR5X للهواتف الذكية، ووحدات ذاكرة المؤسسات. أما ما لا تُنتجه فهو ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وهي الشريحة المتميزة التي تُشغّل مسرّعات الذكاء الاصطناعي من Nvidia ومراكز البيانات خلف موجة الإنفاق الحالية على الذكاء الاصطناعي.

هذه هي النقطة الجوهرية بالنسبة لمستثمري Micron. فـ HBM هي المجال الذي تتركز فيه هوامش Micron ونمو أرباحها. ببساطة، لا تتنافس CXMT في هذا المجال. وحتى لو حصلت Apple على الموافقة وبدأت الشراء من CXMT، فلن يتأثر عمل Micron في مجال HBM.

تُنتج كلٌّ من Micron وSamsung وSK Hynix ذاكرة HBM. أما CXMT فلا.

Apple ساعدت في خلق المشكلة التي تريد الخروج منها الآن

ثمة قدر من المفارقة هنا. فخلال آخر تراجع في سوق الذاكرة، استخدمت Apple قوتها الشرائية الهائلة لدفع الموردين كـ Micron إلى تقديم أسعار في حدودها الدنيا. وقال سوميت سادانا، كبير مسؤولي الأعمال في Micron، علناً إن تكتيكات Apple كانت "غير بنّاءة"، إذ أنها أثبطت الاستثمار في طاقة التصنيع الجديدة.

أجّل الموردون مشاريع التوسع أو ألغوها. ثم جاء الطلب على الذكاء الاصطناعي، ولم يكن بإمكان السوق الاستجابة بسرعة. إن النقص وارتفاع الأسعار الذي تواجهه Apple الآن هما جزئياً نتيجة لذلك الضغط السابق.

جرّبت Apple شيئاً مماثلاً في عام 2022، حين استكشفت التوريد من شركة صينية أخرى مدرجة على القائمة السوداء، وهي YMTC. سارع أعضاء الكونغرس إلى تحذير الشركة من التراجع، مستشهدين بمخاوف الأمن القومي. وتواجه CXMT الرقابة ذاتها، ولا يزال من غير الواضح ما إذا كان البيت الأبيض سيدعم الطلب.

حصلت CXMT مؤخراً على موافقة للسعي للإدراج في بورصة شنغهاي، وهي تعمل على توسيع إنتاجها بدعم من الحكومة الصينية.

انخفض سهم Samsung Electronics بنسبة 5.30% وتراجع سهم SK Hynix بنسبة 8.36% على خلفية الخبر.

The post Apple (AAPL) Stock Rises as It Seeks Approval to Buy Chips From Blacklisted Chinese Supplier CXMT appeared first on CoinCentral.