ثلاثة أرباع، ثلاث زيادات في الأسعار — سهم أمازون (AMZN) يستقطب اهتمام وول ستريت

ملخص

• تعتزم AWS رفع أسعار حوسبة GPU المحجوزة بنسبة 20% اعتبارًا من 1 يوليو، لتشمل شرائح Nvidia B200 وB300 وH100 وH200.
• هذا هو الربع الثالث المتتالي من رفع أسعار H200 — وقد ارتفعت أسعار احتياطي GPU لدى AWS بنسبة تتراوح بين 20% و50% منذ بداية العام.
• أبقت Wells Fargo على تقييمها "شراء" لسهم AMZN مع سعر مستهدف بـ 312 دولارًا، مستشهدةً بهذه الخطوة دليلًا على القوة التسعيرية للحوسبة السحابية.
• يُصنّف 57 محللًا سهم AMZN بـ"شراء"، مع متوسط سعر مستهدف بالإجماع عند 312.78 دولارًا — مما يعني ارتفاعًا محتملًا بنحو 38.5% عن المستويات الأخيرة.
• يمتلك المستثمرون المؤسسيون 72.2% من أسهم AMZN، مع إضافة صناديق متعددة لمراكزها في الربع الأول من 2026.

أغلق سهم Amazon (AMZN) مرتفعًا بنسبة 2.5% يوم الخميس، بعد أن أشادت Wells Fargo بقرار AWS رفع أسعار حوسبة GPU المحجوزة بنسبة 20%، واصفةً ذلك بأنه إشارة قوية على القوة التسعيرية واستمرار الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

Amazon.com, Inc., AMZN

افتتح سهم AMZN عند 232.69 دولارًا يوم الجمعة. يقع السهم دون متوسطه المتحرك لـ50 يومًا البالغ 255.53 دولارًا، لكنه يتجاوز متوسطه المتحرك لـ200 يوم البالغ 234.13 دولارًا. يمتد نطاقه خلال 52 أسبوعًا من 196.00 دولارًا إلى 278.56 دولارًا.

تدخل رفعات الأسعار حيز التنفيذ في 1 يوليو وتشمل عدة أجيال من شرائح Nvidia — وهي B200 وB300 وH100 وH200.

بالنسبة لـH200 تحديدًا، فهذا هو الربع الثالث المتتالي من رفع الأسعار. رفعت AWS أسعار H200 بنسبة 15% في الربع الأول، و10% في الربع الثاني، والآن 20% إضافية مع الاقتراب من الربع الثالث. ومنذ بداية العام، ارتفعت أسعار احتياطي GPU لدى AWS بما يتراوح بين 20% و50% بحسب نوع الشريحة.

أبقى محلل Wells Fargo كين غاورلسكي على تقييمه "شراء" وحدّد سعرًا مستهدفًا بـ312 دولارًا. قراءته: إن رفع الأسعار المتكرر يُظهر أن الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي يفوق العرض، وأن شركات الخدمات السحابية الكبرى كـAWS قادرة على تحميل العملاء تكاليف البنية التحتية المرتفعة.

تسعير احتياطي AWS ودلالاته

تتيح كتل الاحتياط في AWS للعملاء تأمين طاقة GPU لمدة تصل إلى ستة أشهر. وموافقة العملاء المتكررة على أسعار أعلى لضمان هذا الوصول تكشف عن مدى ضيق المعروض.

أقرّت Wells Fargo بأن رفع الأسعار قد لا ينعكس فورًا على الإيرادات المرتفعة، إذ يرتبط بعض العملاء بعقود سابقة. غير أن الشركة لا تزال ترى في هذه الخطوة دعمًا لمسيرة نمو AWS على المدى البعيد.

يحمل سهم AMZN إجماعًا قويًا على "شراء" عبر وول ستريت. من بين المحللين الذين غطّوا السهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية، صنّفه 44 محللًا بـ"شراء" وصنّفه محللٌ واحد بـ"عقد". يبلغ متوسط السعر المستهدف 319.24 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا محتملًا بنحو 38.5%.

الأسعار المستهدفة من التقارير الأخيرة: رفع JPMorgan هدفه إلى 330 دولارًا، ورفعت Truist هدفها إلى 320 دولارًا، وحدّدت Wolfe Research هدفًا بـ320 دولارًا، وذهب Deutsche Bank إلى 315 دولارًا.

النشاط المؤسسي والمحفزات الأخرى

تبلغ الملكية المؤسسية 72.2%. أضافت Clark Asset Management 4,879 سهمًا في الربع الأول، لترفع إجمالي مركزها في AMZN إلى 38,238 سهمًا بقيمة تبلغ نحو 7.96 مليون دولار. زادت Arrowstreet Capital حصتها بنسبة 21% في الربع الرابع، لتمتلك الآن أكثر من 24.6 مليون سهم بقيمة تقارب 5.7 مليار دولار.

بعيدًا عن تسعير GPU، تملك Amazon أوراقًا أخرى قيد التشغيل. أعلنت الشركة عن استثمار بقيمة 13 مليار دولار في الهند حتى عام 2030 لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية. كما يبدو الطلب على Prime Day قويًا، مع تقارير تشير إلى توقعات مبيعات قياسية.

على صعيد المخاطر، أشار المنظمون الأوروبيون إلى أن AWS قد تواجه قواعد منافسة أكثر صرامة — وهو عامل ضغط محتمل يستحق المتابعة. كما أبدى بعض المحللين مخاوف بشأن مستويات النفقات الرأسمالية المرتفعة.

جاءت أحدث أرباح Amazon الفصلية بـ2.78 دولار للسهم، متجاوزةً إجماع المحللين البالغ 1.63 دولار بفارق 1.15 دولار. وبلغت الإيرادات 181.52 مليار دولار، بارتفاع 16.6% على أساس سنوي.

باع الرئيس التنفيذي أندرو جاسي 20,000 سهم في 21 مايو بسعر 263.42 دولارًا وفق خطة 10b5-1 مُعدّة مسبقًا.

ظهر منشور "ثلاثة أرباع، ثلاث رفعات أسعار — سهم Amazon (AMZN) يستأثر باهتمام وول ستريت" أولًا على CoinCentral.