انهيار توكن AAVE بنسبة 20% حيث تسبب اختراق Kelp DAO بقيمة 293 مليون دولار في هروب إجمالي القيمة المغلقة (TVL) بقيمة 8 مليارات دولار

ألفين لانج ٢٠ أبريل ٢٠٢٦ ٠٧:٥٤

تخسر Aave 8 مليارات دولار من إجمالي القيمة المغلقة (TVL) بعد أن استخدم المتسللون أموال Kelp DAO المسروقة كأصول ضمانية، مما أدى إلى إنشاء 195 مليون دولار من الديون المعدومة وتجميد 5.1 مليار دولار في العملات المستقرة.

انهيار توكن AAVE بنسبة 20% حيث تسبب اختراق Kelp DAO بقيمة 293 مليون دولار في هروب إجمالي القيمة المغلقة (TVL) بقيمة 8 مليارات دولار

فقدت Aave للتو تاجها كأكبر بروتوكول في DeFi. تحول استغلال بقيمة 293 مليون دولار في Kelp DAO إلى انهيار إجمالي القيمة المغلقة (TVL) بقيمة 8 مليارات دولار في Aave خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث انخفض توكن AAVE بنسبة 20% من 112 دولاراً إلى 89.50 دولاراً في حوالي 25 ساعة.

تمتد الأضرار إلى ما هو أبعد من بروتوكول واحد. أكثر من 5.1 مليار دولار في USDT و USDC مجمدة في مجمعات الإقراض Aave v3، الآن عند 100% استخدام. لا يمكن للمودعين السحب حتى تصل سيولة جديدة أو يسدد المقترضون.

كيف انتشرت العدوى

أسفر هجوم يوم السبت على جسر LayerZero الخاص بـ Kelp DAO عن حصول المتسللين على 116,500 توكن rsETH. بدلاً من التخلص منها فوراً، أصبح المهاجمون مبدعين - قاموا بنشر الأصول المسروقة كأصول ضمانية على Aave v3 واقترضوا Ether الملفوف مقابلها.

أدى هذا إلى إنشاء حوالي 195 مليون دولار من "الديون المعدومة" على Aave، وفقاً لـ Lookonchain. أصبحت أصول ضمانية rsETH، الملوثة الآن بالاستغلال، عديمة القيمة بشكل أساسي لأغراض الاسترداد.

ما تلا ذلك كان متوقعاً: اندفاع بنكي. تظهر بيانات DeFiLlama انهيار إجمالي القيمة المغلقة (TVL) في Aave من 26.4 مليار دولار إلى 18.6 مليار دولار بحلول يوم الأحد. فر اللاعبون الرئيسيون أولاً. سحبت MEXC 431 مليون دولار. سحبت Abraxas Capital 392 مليون دولار.

توقفت مجمعات العملات المستقرة

مجمع USDT يروي القصة. من أصل 2.87 مليار دولار مودعة، كان بالضبط 2,540 دولاراً متاحاً للسحب في وقت ما. هذا ليس خطأً مطبعياً - ألفا دولار سائل في مجمع يقارب ثلاثة مليارات دولار.

استجابت Aave بتجميد أسواق rsETH على كل من الإصدارين v3 و v4. تم إغلاق احتياطيات WETH عبر بلوكتشين الإيثريوم و Arbitrum و Base و Mantle و Linea. يحافظ البروتوكول على أن rsETH على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم لا يزال مدعوماً بالكامل بالأصول الأساسية، على الرغم من أن ذلك عزاء بارد لأولئك الذين لا يمكنهم الوصول إلى عملاتهم المستقرة.

مشكلة الترابط في DeFi

تستمر التأثيرات المتموجة في الانتشار. أوقفت Curve Finance و Ethena و WBTC الخاص بـ BitGo جميعها تكاملات جسر LayerZero حتى يتم حل الفوضى.

يمثل هذا أول اختبار إجهاد حقيقي لنموذج الأمان "Umbrella" الخاص بـ Aave، الذي تم تقديمه في يونيو 2025 لأتمتة الحماية ضد الديون المعدومة. لا يمكن أن يكون التوقيت أسوأ - انفصلت Aave عن مدير المخاطر Chaos Labs قبل أسبوعين فقط بسبب خلافات حول اتجاه v4 والميزانية.

أشادت دراسة لبنك كندا في وقت سابق من هذا الشهر بـ Aave v3 لتجنب الديون المعدومة من خلال الإفراط في الضمانات والتصفيات الآلية. هذا التحليل لم يصمد أمام الزمن.

ما الذي سيحدث بعد ذلك

السؤال الفوري: متى تفتح مجمعات العملات المستقرة؟ يعتمد ذلك بالكامل على ما إذا كانت ودائع جديدة تصل أو يسدد المقترضون الحاليون. لا يبدو أي منهما وشيكاً في ظل المعنويات الحالية.

أطلقت Aave v4 للتو في EthCC ببنية "hub-and-spoke" جديدة للأصول الحقيقية. ما إذا كان هذا التوسع يستمر في الموعد المحدد بينما يدير البروتوكول هذه الأزمة يبقى غير واضح. بالنسبة للمتداولين، يمثل توكن AAVE عند 89.50 دولاراً إما فرصة شراء أو سكيناً يسقط - ستحدد الأيام القليلة القادمة من بيانات إجمالي القيمة المغلقة (TVL) أيهما.

مصدر الصورة: Shutterstock