QQQ مقابل SPY: ناسداك-100 مقابل S&P 500 — ما الفرق؟

ملخص

QQQ و SPY هما من أكثر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الأمريكية متابعةً، لكنهما يتتبعان مؤشرين مختلفين.

إنفيسكو كيو كيو كيو

→ يتتبع ناسداك-100

صندوق ستريت ستريت SPDR S&P 500 ETF (SPY)

→ يتتبع مؤشر S&P 500

تؤثر الاختلافات على:

• عدد الشركات؛
• تكوين القطاعات؛
• التركيز التكنولوجي؛
• التعرض المالي؛
• الرسوم؛
• خصائص النمو.

اعتباراً من عام 2026:

تُعلن Invesco عن رسوم QQQ البالغة 0.18%، بينما تُدرج State Street نسبة مصروفات SPY الإجمالية عند 0.0945%.

ماذا يتتبع QQQ؟

يتتبع QQQ مؤشر ناسداك-100.

صُمم المؤشر لتمثيل 100 من أكبر الشركات غير المالية المؤهلة المُدرجة في ناسداك.

يؤدي هذا إلى تعرض كبير لـ:

• التكنولوجيا؛
• الاتصالات؛
• نمو المستهلكين؛
• الرعاية الصحية؛
• الشركات التي تركز على الابتكار.

ماذا يتتبع SPY؟

يسعى SPY لتتبع أداء السعر والعائد لمؤشر S&P 500.

تقول مؤشرات S&P Dow Jones إن مؤشر S&P 500 يتضمن 500 شركة رائدة ويغطي حوالي 80% من القيمة السوقية المتاحة في الولايات المتحدة.

تصف ستريت ستيت مؤشر S&P 500 بأنه مؤشر متنوع للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة يغطي جميع قطاعات GICS الإحدى عشرة.

QQQ مقابل SPY: تركيز القطاعات

هذا أحد أكبر الاختلافات.

أفادت إنفيسكو أن متوسط وزن قطاع التكنولوجيا في QQQ لشهر يونيو 2026 كان 67.29% وفقًا لتصنيفها الخاص بالتقارير.

أظهرت بيانات قطاع S&P 500 من ستيت ستريت أن قطاع تكنولوجيا المعلومات يشكل حوالي 36.83% اعتبارًا من 27 يوليو 2026.

تتغير النسب المئوية الدقيقة، لكن الاتجاه واضح:

يتميز QQQ بتركيز أكبر بكثير في قطاع التكنولوجيا مقارنةً بـ SPY.

هل تمتلك QQQ وSPY الشركات نفسها؟

تتداخل العديد من الحيازات الرئيسية.

على سبيل المثال، كلاهما لديه تعرض كبير لشركات مثل:

• NVIDIA؛
• أبل؛
• مايكروسوفت؛
• أمازون؛
• ألفابت؛
• برودكوم؛
• ميتا.

تُظهر بيانات SPY لشهر يوليو 2026 من ستريت ستريت هذه الشركات ضمن أكبر حيازاتها.

يكمن الاختلاف أساسًا في حجم الوزن الذي تخصصه كل صندوق ETF وأي شركات إضافية مُدرجة.

لماذا يُعد SPY أوسع نطاقاً

يشمل SPY شركات عبر قطاعات:

• التكنولوجيا؛
• الخدمات المالية؛
• الرعاية الصحية؛
• الصناعة؛
• القطاعات الاستهلاكية؛
• الطاقة؛
• المرافق العامة؛
• العقارات؛
• المواد الأساسية؛
• الاتصالات.

يتركز QQQ بشكل أكبر في شركات ناسداك ذات التوجه نحو النمو.

لذلك:

لا يُعد SPY “عكس التكنولوجيا”.

إنه ببساطة يتمتع بتعرض أوسع للقطاعات.

الأسهم المالية تمثل فرقاً كبيراً

تم تصميم مؤشر ناسداك-100 حول الشركات غير المالية.

يتضمن SPY مؤسسات مالية كبرى.

أظهرت بيانات قطاع ستريت ستيت بتاريخ 27 يوليو أن القطاع المالي يشكل حوالي 12.6% من مؤشر S&P 500.

هذا يعني أن البنوك وشركات التأمين يمكن أن تؤثر بشكل ملموس على SPY بينما يكون تأثيرها المباشر على QQQ أقل بكثير.

QQQ مقابل SPY: الرسوم

QQQ:

0.18%

SPY:

0.0945%

لاستثمار افتراضي بقيمة 10,000 دولار:

QQQ:

حوالي 18 دولاراً سنوياً

SPY:

حوالي 9.45$ سنويًا

قبل التغيرات في قيمة الأصول.

الفرق صغير نسبياً من حيث القيمة المطلقة بالدولار، لكنه يتراكم على فترات طويلة.

أيّهما يتمتع بتعرّض أكبر للذكاء الاصطناعي؟

كلاهما يتمتع بتعرّض كبير للذكاء الاصطناعي لأن العديد من أكبر الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي في العالم مدرجة في كلا المؤشرين.

ومع ذلك، فإن QQQ يمنح عادةً شركات التكنولوجيا وأشباه الموصلات وزناً إجمالياً أعلى.

ما يجعل QQQ أكثر حساسية على الأرجح لـ:

• الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي؛
• الطلب على وحدات معالجة الرسومات؛
• الحوسبة السحابية؛
• دورات أشباه الموصلات.

أيّهما أكثر تنوعاً؟

SPY أوسع نطاقاً من حيث:

• عدد الشركات؛
• عدد القطاعات؛
• التعرّض المالي.

لا يزال QQQ يوزع المخاطر عبر العديد من الشركات، لكن Invesco تصفه رسمياً بأنه غير متنوع لأغراض تنظيمية وتحذر من التركيز.

هل يتفوق QQQ دائماً على SPY؟

لا.

في يونيو 2026، خسر صندوق Invesco QQQ ETF ما يقارب 0.14% من قيمة الأصول الصافية، بينما خسر مؤشر S&P 500 ما يقارب 0.95%، مما يعني أن صندوق Invesco QQQ ETF تفوق خلال ذلك الشهر.

لكن الأشهر الفردية أو الفترات التاريخية لا تضمن التفوّق المستقبلي.

يمكن أن يتفوق QQQ عندما تقود قطاعات النمو والتكنولوجيا الأداء.

قد يتفوق SPY عندما:

• القطاع المالي؛
• القطاع الصناعي؛
• قطاع الطاقة؛
• أسهم القيمة

تقود السوق.

من قد يفضل Invesco QQQ ETF؟

قد يجذب Invesco QQQ ETF المستثمرين الذين يبحثون عن:

• تعرض أكبر للنمو؛
• وزن أعلى لقطاع التكنولوجيا؛
• شركات ناسداك-100؛
• تعرض أكثر تركيزاً لمواضيع الابتكار.

من قد يفضل SPY؟

قد يجذب SPY المستثمرين الذين يبحثون عن:

• تعرض أوسع للشركات الأمريكية كبيرة الرسملة؛
• جميع القطاعات الرئيسية؛
• نسبة مصاريف أقل؛
• تركيز أقل في شركات النمو المدرجة في ناسداك.

هل يمكن للمستثمرين امتلاك كليهما؟

نعم، لكن هناك تداخلاً كبيراً.

لا يؤدي امتلاك كليهما ببساطة إلى إنشاء محفظتين مختلفتين تماماً.

نظرًا لوجود أكبر شركات التكنولوجيا في كليهما، يجب على المستثمرين التحقق من الأوزان المجمعة الناتجة قبل افتراض أن الدمج يزيد التنويع بشكل كبير.

كيف يناسب QQQON

يرتبط QQQON تحديدًا بـ QQQ، وليس SPY.

السلسلة هي:

ناسداك-100 → QQQ → QQQON

للاطلاع على الأساسيات الأساسية لـ QQQ، اقرأ ما هو صندوق Invesco QQQ المتداول؟.

الأسئلة الشائعة

هل صندوق Invesco QQQ ETF أفضل من SPY؟

لا توجد إجابة عالمية. فهي توفر تعرضات قطاعية ونموًا مختلفة.

أيها يتمتع برسوم أقل؟

يتمتع SPY حاليًا بنسبة مصروفات أقل: 0.0945% مقابل 0.18% لـ QQQ.

أيّهما أكثر تركيزًا على التكنولوجيا؟

QQQ.

هل يحتوي SPY على أسهم مالية؟

نعم.

هل يقتصر QQQ على التكنولوجيا فقط؟

لا.

هل يتتبع QQQON مؤشر SPY؟

لا. يرتبط QQQON بـ QQQ.

إخلاء مسؤولية المخاطر

لا يضمن كل من صندوق Invesco QQQ المتداول ولا صندوق SPDR S&P 500 المتداول تحقيق أرباح. قد يتكبد كلاهما خسائر كبيرة خلال فترات تراجع أسواق الأسهم، ولا ينبغي اعتبار الأداء النسبي التاريخي توقعاً للمستقبل.